美債殖利率飆高!中信投信:債市敲響川普新政警鐘 金融業可望受惠
美國十年期公債殖利率持續攀升,市場預期年底前向5%叩關,引發全球金融市場關注。自川普勝選以來,KBW銀行指數已勁揚逾10%,全球資金加速湧入金融股。中國信託投信指出,這波債市波動不僅反映市場對川普新政的期待,更是向新政府發出的重要警訊,提醒決策層必須嚴守財政紀律。
中國信託ESG金融收益多重資產基金經理人羅世明分析,當前債市波動加劇,主要源於市場密切關注川普減稅政策可能帶來的財政衝擊。若財政赤字持續擴大至每年2兆美元區間,恐將加劇通膨壓力。目前市場關注的通膨壓力僅屬短期現象,投資人更應著眼於川普新政的政策方向,尤其是金融監管鬆綁的進程。
觀察10月全球金融市場,呈現股漲債跌格局,MSCI世界金融股指數相較美國金融債券指數票息約4.3%仍有差距。羅世明表示,從風險報酬比來看,目前金融債的投資價值優於金融股,現在正是以較低成本進場卡位的好時機。
值得注意的是,最新13-F報告顯示,全球大型對沖基金已開始布局,橋水聯合基金近期大舉加碼富國銀行、高盛等金融股,反映機構投資人對金融業前景看好。
展望後市,金融業預期將成為川普新政最大受益者之一,一方面受惠於利率環境,另一方面則是監管政策可能放寬。羅世明建議投資人採取分批進場策略,把握低點布局、高點適度調節,並密切觀察債市動向。在當前債券殖利率高檔,疊加降息預期的環境下,不失為布局金融資產的策略性時點。投資人可考慮透過中國信託ESG金融收益多重資產基金,一次掌握全球金融股票及債券的投資機會。
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