2022風險投資趨勢:融資案量價雙雙下滑 中國新創包辦公開發行前10大
【李淑蓮╱北美智權報 編輯部】
回顧過去5年的創投或風險投資 (venture funding)的發展趨勢,不難發現在2021年達到前所未有的高峰後,即開始迅速回落。如果將2022年的風險投資數據與2021相比,即可發現幾乎全部項目均呈負成長,無一倖免。首先,2022年全球風險投資總金額為4,151億美元,與2021年的6,210億美元相比,大幅下降了35%;此外,獨角獸的產出數量也是急遽下降,從 2021年的539 家到2022年的258家,腰斬式的下降了52%。其他如平均融資金額、過億輪 (Mega-round)融資的案數、新創公司公開發行數等等均呈下滑趨勢。唯一比較亮眼的數字,該是非洲地區2022年風險投資金額比2021年成長了35%,達到31億美元。此外,較為特殊的是在退場的部分,中國新創公司包辦了公開發行(IPO)的前10大,相當罕見。
究竟是什麼因素導致2022年全球風險投資各項數據大幅下滑?當然年初爆發的俄烏戰爭不無影響,然而,筆者認為最大的原因在於2021年全球風險投資的成長來得又快又猛,很難在短期內超越。圖1是近5年全球風險投資金額成長趨勢,從圖1可見,2018、2019以及2020這3年的成長趨勢是相當平穩的;然而,到了2021年投資總金額卻大幅成長了111%,到了2022年,在戰爭及疫情持續的影響下,便有點後繼無力了。但如果拿2022年與2018、2019以及2020這3年相比,則發現仍是穩步上揚的。另外有一點值得注意的是,雖然2022年總投資金額及獨角獸產出數均大幅下滑,但融資案數(圖1中黑線)只下跌了4%,從37,669件降至36,177件,顯示風險投資熱潮未退,只是融資案的融資金額縮水而已。
筆者認為另一個2022年融資總金額大幅下滑的可能原因,是由於新冠疫情己步入後疫情時代。從2020年初新冠疫情肆虐全球開始,各國均投下大量人力物力及金錢在相關疫苗、遠距照護、智慧醫療的開發上,導致2021年數位醫療 (Digital Health) 領域的整體融資金額較2020年上升了78%;然而,在相關研發投資已逐漸成熟,加上疫情已受控的情況下,2022年數位醫療領域的整體融資金額即下降了57%,是所有領域中下降幅度最大的,也因此對整體融資金額造成一定影響。
全球融資趨勢
從圖3可見,美國仍是風險投資占比最大的地區,2022年第4季融資總金額達319億美元,占全球48%,融資案數共2,514件。值得注意的是,排名第二的亞洲地區雖然融資總金額只有163億美元,大概只有美國的一半,然而,其投資案數卻高達2,371件,只比美國少143件,逼近美國投資案數95%,顯示亞洲融資案之融資金額普遍偏低。
圖4為近5年不同地區的風險投資案數量分佈,顯示亞洲地區在2021年時案量已超越美國,於2022年前3季也是優於美國的,唯第4季成長力度不如美國,以33%占比落於美國之後。
從圖5可見,風險投資公司 (VC) 為融資來源的最大宗,約占30%,其他為私募基金公司、天使投資及其他投資者等。據CBINSIGHTS報告顯示,2022年第4季排行第一的風險投資公司 (VC) 為SOSV,去年第2季共投資了42家新創公司;排名第一的企業創投 (CVC)是Google Ventures,共投資了14家分司。
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