快訊

不敵強颱凱米…台東三仙台「鏡頭君」RIP 網友哀慟

頻傳爆裂聲竄火光!颱風夜苗栗蘭花店火警 消防出動16車44人救援

蛋黃酥界愛馬仕「颱風未取貨視同放棄」網友邊罵邊求轉讓 消保官說話了

空運需求高成長 滋補兩族群

【文/黃俊超】

貨櫃航運報價因紅海危機而攀高,空運則因需求暢旺而報價走揚,第三季為傳統旺季,航空與承攬業業績都值得期待。

紅海危機自去年十月十八日爆發至今已超過半年,再加上以阿衝突也仍未見和緩跡象,預期短期間仍將對於海上貿易造成衝擊,原本通行蘇伊士運河貨櫃船數,較去年十二月減少約九成,絕大多數都改道繞行好望角,需增加十~十五天的船期與提升成本,干擾全球近三成貨櫃貿易,導致相關航線運輸距離延長約三成,每航次須額外增加一~二艘船舶才能維持對客戶的周班服務,傳出在船舶調度困難狀況下,已有航商採取空白航班策略調整運力供應。

根據年初三大航運調查機構Drewry、Alphaliner與Clarksons預估,貨櫃航運今年運力供給將年增八.六%,市場需求僅年增約三.一%,供給成長高於需求增加,不過隨著紅海危機仍未見和緩,Clarkson預期若紅海繞道延續全年,將增加整體市場需求約四.八%,長榮法說會則預估供需互抵將接近平衡,而外資摩根士丹利最新報告則預估,將消耗全球貨櫃運輸能力九~十%,也就是需求有可能高於供給。馬士基近日傳出因調度問題,暫停亞洲至美東TP 20航線。

SCFI指數八連紅

需求大於供給,似乎疫情時期的恐怖現象又再次降臨,加價搶艙、再度加收附加費,從最新上海出口集裝箱運價指數來看,五月三十一日較前一周上漲十二.六%,為連續第八周上漲,四大主要航線漲幅幾乎都高於雙位數,遠東到美西上漲十八%、到美東漲幅十一%、到地中海漲幅十一%,歐洲線漲幅則為九.七%,其他包含澳紐、西非、南非、南美等航線也上漲,其中南非周漲幅甚至達到二四.○七%。

根據SCFI報價顯示,去年十二月還約莫一○○○點,今年一月底已上漲至二○○○點以上,五月起至今開啟第二段漲勢,至五月底重返三○○○點之上,疫情時高點則在五○○○點以上,不過目前報價也足以讓航商獲利大增,馬士基上調獲利預期。

一般來說,貨櫃航運運價與認列遞延約莫一~二個月,因此第二季獲利基本上不會與第一季差太多,但是第三季則有望再向上攀高。貨櫃航運受惠報價上漲,還將進入傳統旺季,目前至少至第三季仍將持續看俏,而散裝航運原本需求與供給之間的缺口就不大,甚至還可能出現需求大於供給,不過BDI指數近期屬於區間內震盪型態。

空運淡季不淡、旺季更旺

空運業務也將逐漸進入旺季,雖然海運轉空運基本因客群並不相同,價格差距也相當大,不過仍有部分客戶因時間壓力等需求,而被迫改選航空運輸。

根據國際航空運輸協會(IATA)報告指出,今年第一季全球空運需求較去年同期成長十.三%,且超越二一年首季的歷史紀錄,較當時成長○.四%,而跨太平洋空運即期運費與海運運費間的差距正持續縮小,五月第一周較海運高出約九倍,然二三年十二月初高達二二倍,主要架構在海運運價上漲,不過整體價格仍有段差距,海運與空運間替代相對有限。

海運相較於空運成本低廉許多,空運常用公斤計價,海運則以噸或是貨櫃為單位,且距離越遠則效率優勢就越明顯,且包含容量、重量、安全與空間等因素,空運運載貨物也相對受限,海運的多功能性相對較佳,不過若採包機模式就另當別論。若以安全性來說,空運損壞風險相對較低,機場對貨物的儲存、裝卸與固定,規格要求都是較海運高出許多。

此外,交通樞紐的可及性也是另一個重點,海港有地域限制,空運則能深入內陸,海運可能面臨港口雍塞或是貨量龐大,產生滯期費與倉儲費用等,也要考慮較多的內陸交通的銜接與供給,空運貨量遠低於海運,有助於加速處理與減少貨物等待時間,而最重要的則是時間的敏感性,例如面板、記憶體等有即期報價商品,空運不過數天、海運基本以月為單位,價格恐有段不小的落差,空運相對於海運更易於掌握時間。

海運與空運沒有哪個比較好的問題,只有哪個是適合的選項,取決於貨物的性質、運輸時間範圍以及成本考量。中菲行空運承攬占營收比重逾六成,為我國航空物流龍頭,公司表示,除了中東緊張局勢影響亞洲至歐洲路線外,全球空運市場保持穩定,然而跨境電商、AI相關需求持續提升,帶動空運需求成長,加上歐美消費需求復甦,預計第三季力道將會更為顯著。

【全文詳情及圖表請見《先探投資週刊》2303期;訂閱先探投資週刊電子版

延伸閱讀

貨櫃三雄利多 短線熱

端午海運交通運能較去年增1.38倍 小三通還有逾5成空位

空運芒果禮盒銷美國 陳駿季:再1、2年有機會

23年因大造船成就長榮(2603)! 專家:50艘新船的萬海(2615)期待能複製成果

相關新聞

馬斯克xAI新創資料中心搶市

馬斯克要打造比OpenAI最新GPT-4o更強的大型語言模型,特斯拉還擴建超級電腦集群,運用自己的AI和Nvidia AI晶片,提高自動駕駛技術等級。

汽車零件廠「冷」科技革命

隨著生成式AI興起,伺服器的運算能力扶搖直上,使晶片熱功耗提高,業者紛紛尋求液冷方案,不少國內汽車零件廠也嗅到切入散熱零組件的商機。

被AI顛覆的5張半年報

大立光、台積電的法說等於揭開半年報行情的序幕,ASIC、IC設計、光通訊、先進封測及鴻家軍五大族群能夠搭上AI的列車,除了享有股價高飛的優勢,更可望替未來的業績成長帶來正面加分。

謝金河:川普效應提前發酵

這個禮拜最令人震驚的新聞是川普到賓州巴特勒(Butler)造勢,遭到一個二十歲白人年輕人庫克斯(Thomas Matthew Crooks)的狙擊,右耳被槍射中,他滿臉鮮血,站起來振臂疾呼,並喊出Fighting(戰鬥)的口號,這個鏡頭被得到普立茲獎的攝影師伍奇(Evan Vucci)第一時間拍下,這張照片張力直比一九四五年美國大兵登陸硫磺島,並且在折缽山升旗的景象,這張照片幾乎提前宣布川普的二○二四年幾乎直接勝選。

9月降息股民教戰守則

聯準會有高機率於九月開啟降息循環,轉向寬鬆貨幣政策將有助刺激消費、投資與經濟活動。國際股市近期多維持強勢格局,台積電法說會將是加權指數能否再次創高的重要關鍵。

奧運助攻 來億鞋王業績噴發

法國奧運倒數計時,Adidas復刻歐洲看台時尚,搭上最潮商機,供應鏈業績樂翻,來億第二季營收創下歷史新高,下半年營運可望持續飛升。

商品推薦

udn討論區

0 則留言
規範
  • 張貼文章或下標籤,不得有違法或侵害他人權益之言論,違者應自負法律責任。
  • 對於明知不實或過度情緒謾罵之言論,經網友檢舉或本網站發現,聯合新聞網有權逕予刪除文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。
  • 對於無意義、與本文無關、明知不實、謾罵之標籤,聯合新聞網有權逕予刪除標籤、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿下標籤。
  • 凡「暱稱」涉及謾罵、髒話穢言、侵害他人權利,聯合新聞網有權逕予刪除發言文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。