快訊

遲來的祝賀!習近平今晚祝賀拜登當選美國總統

日職/軟銀橫掃奪下四連霸 巨人創多項難堪紀錄

賣方市埸喊水結凍的產業

【文/方亞申】

面對十月以來大盤成交量驟降,接下來有美國總統大選變數,觀望氣氛越來越濃,選股上為免意外性利空下跌,選擇產品是賣方市場,相對有長線保護短線之效,包括晶圓代工、驅動IC、MOSFET IC、電源管理IC、運輸、塑化、水泥等具有漲價題材族群可特別注意。

今年全球市場變化相當之大,主要就受到新冠肺炎疫情擾亂,原來不缺貨的筆電,受遠距離辦公、開會、教學影響,再度熱賣,連品牌大廠宏碁等都承認僅能滿足市場需求約三成,部分電子零組件缺貨,連面板價格都在漲價。大家生活及辦公習慣的改變,連帶消費也改變;網路交易熱絡,甚至連吃的習慣也改變叫外送,Foodpanda、Ubereats等興起;疫情後交通習慣也改變,短距離就騎自行車上下班或上下學,自行車也賣到缺貨。國際油價一度跌到負四○美元一桶極度不正常現象,如今也回到四○美元,五大泛應樹脂從下半年起大幅反彈,利差拉大,刺激二線塑化股獲利大好。當然衛生習慣也更加重視,口罩、消毒用品一度供不應求, 醫療用橡膠手套出現配給缺貨。而中國夏季大水災,重建工程對水泥需求跟著上升,價格偏漲。以上這些相關產業個股有業績保障,即便遇到意外性利空,股價相對較有支撐。

聯詠開出晶片漲價第一槍

二月以來的肺炎疫情,已使得臉書、亞馬遜等大公司宣布部分員工在家辦公,而當初疫情學生不能上學,部分也轉為在家進行遠距教學,這些都刺激原本江河日下的筆電產業再度復活,看看第三季宏碁及華碩兩大品牌幾乎每個月營收都創今年新高,根據市場調查公司Canalys的最新數據,宏碁第三季出貨量達五六三.八萬台,較去年同期增長約十五%,創二○一九年以來新高,同時也是第三季出貨量成長率最高的PC品牌。宏碁還說被客戶訂單追著跑,但僅能滿足約三成需求,可知筆電熱度。而進入秋季,歐美疫情再起,看來原本一家只有一至兩台電腦,不管是上學或上班,現在幾乎每個人都要,所以對電腦需求一時還停不下來。

問題是筆電零組件除了CPU外,大多數不是新東西,屬於較舊的,一般大廠根本不會備那麼多料,例如驅動IC、MOSFET IC、電源管理IC等,都不需要很高階製程,八吋廠就能生產,所以才造成八吋廠供需吃緊;再者美國制裁中芯國際,中芯國際也是主攻八吋廠,所以也有轉單效應,最近就傳晶圓代工台積電、聯電、世界表明若明年上半年投單量低於今年下半年的客戶,就將排除在優先供給名單。

晶圓代工產能吃緊,短期內仍難緩解,IC設計業者開始提早下長單,甚至能見度已到明年三、四月,有業者更達明年第二季。究其因,就是八吋廠能太滿,IC設計業者為了拿到更多產能,只有加價一途。

台灣第二大IC設計商暨面板驅動IC龍頭聯詠,以及全球最大觸控IC廠敦泰近期順利漲價,聯詠漲幅高達十至十五%,開出晶片業漲價第一槍。聯詠第二季毛利率三三.四%,EPS四.二元,毛利率及獲利均創新高;第三季每個月營收都創歷史新高,看來今年將是很豐收一年。其他IC設計公司醞釀漲價,例如全球NB觸控板與觸控螢幕IC龍頭義隆就表示,正評估調升該公司IC報價,以反映成本。

現在不只晶圓代工產能塞爆,連封測產能也吃緊,代工漲價又供不應求,將優先供貨給能一起吸收上漲成本的客戶。

至於MOSFET部分,受惠於桌機、筆電及平板等大力拉貨,加上八吋晶圓代工產能供不應求的供需緊張效應下,供應鏈傳出,中國MOSFET廠已經在第四季率先喊漲十至二○%,預期台灣MOSFET廠將有望在明年跟進,第一季報價應可望調漲十%幅度。果如此,包括大中、杰力、尼克森、富鼎等業績將有望全面上升。富鼎公布八月分EPS為○.二五元,過去該公司獲利都不突出,最好一年是二○一八年每股賺二.○四元,但是以八月份營收二.六五億元,不是很突出,單月每股就可賺○.二五元,那麼七月營收二.七四億元以及九月三.一二億元雙雙創歷史新高,獲利將更好,而第三季營收八.五一億元已創歷史新高,單季EPS有機會接近一元,以上半年EPS已達○.八六元,全年估超過二.六元,創近八年最好。

鋼筋、鋼構廠出貨暢旺

大中第三季每個月營收都創歷史新高,季營收季增二五%、年增四八.二%,法人預估單季EPS約一.八元,累計前三季將達四.五元以上,全年約落在六.五元上下;杰力九月營收也創歷史新高,單季營收是歷史次高,預估EPS約二.二元,全年將挑戰九.五元,PE算是相對較低的,都可一併注意。

電源管理IC就以致新為主,第三季營收也是逐月創歷史新高,單季營收高達二○.六五億元,較近四季平均的十六億元高出一大截,預估全年EPS將向十二元靠近,過去配息率都超過八成,預估殖利率超過六%,是進可攻、退可守的良好標的。

【全文詳情及圖表請見《先探投資週刊》2114期;訂閱先探投資週刊電子版

延伸閱讀

宏碁也賣家電? 揮軍空氣清淨機市場

Chromebook動能延續 歐系外資上修宏碁目標價

宏碁新品連發 股價跌深反彈

宏碁Swift 3X成首款搭載Intel Iris Xe MAX獨立顯示核心的輕薄筆電

相關新聞

謝金河:台股站上13000點的新時代

金融市場有一個很有名的四巫日(Quadruple Witching Day),指的是個股選擇權、指數期貨、個股期貨、指數期貨選擇權等四大衍生性金融產品,將於季月(三、六、九及十二月)的第三個星期五結算,這個衍生性到期日的商品結算,市場通常都會出現較大幅度的波動,因此,每一季的四巫日都備受關注。

謝金河:美國大選牽動台股命運

十一月三日美國總統大選投票日,全球聚焦到底誰能勝出,這一陣子川普與拜登陣營攻防激烈,高潮迭起,美國選民的投票率也可能創下歷史新紀錄,台灣的民眾關注美國總統大選,用力的程度不下於年初台灣的總統大選。我們先來看美國股市呈現的訊號。

謝金河:選股不選市中的個股奇兵

近幾個月來,全球股市都出現平台震盪、步履蹣跚的格局,最主要原因是市場正等待著美國總統大選揭曉,川普或拜登,誰入主白宮,攸關未來四年美國與中國的關係,也攸關全球地緣政治的變化,全球勢必屏息以待。

想換機嗎? iPhone 12亮點看這裡

全球科技大廠蘋果旗下今年的旗艦機款iPhone 12終於亮相,除新增LiDAR掃瞄儀功能之外,更大打環保風,帶動蘋果供應鏈及周邊商品商機崛起。

謝金河:美國總統大選後 台股會如何?

美國總統大選進入最後攤牌的關鍵時刻,美國歷史上很少看過兩個年逾七旬的老人在台上拚搏,從主流媒體的民調來看,川普防疫不力,拜登在民調上取得領先,但是選前爆發的「電腦門」事件,拜登的兒子涉入嚴重的貪腐醜聞,拜登與中國的資金往來也被放大檢視,到底對選情會帶來多大衝擊,市場都屏息以待。

原物料漲價 風險資產抬頭

美國大選不確定性因素消失,市場提高風險偏好,資金流向非鐵金屬和布局低基期的鋼鐵、水泥等原物料股。十年期美債殖利率反彈,有利全球景氣好轉。

USBIC市場規模成長神速

從iPad Air開始,改採用USB Type-C傳輸介面,再加上iPhone 12供不應求,而MacBook系列Type-C接口的不足,進一步帶動Type-C快速充電器需求增溫。

財報人氣5金榜

面對新台幣匯率強升,但受惠於傳統旺季、蘋果新機拉貨,帶動第三季整體上市櫃獲利達7694億元,創下歷年同期新高,累計前三季淨利達1.69兆元,全年挑戰2.4兆元,締造新猷。在企業獲利強勁支撐下,激勵加權指數衝上13780點。現階段選股方向,即可從第三季財報中去挖掘營運轉虧為盈、獲利大跳升或是股價本益比不高的黑馬股。

謝金河:在關鍵時刻 台積電都會表態

宣布七奈米先進製程可能延後一年,這個消息讓Intel股價一天大跌逾十四%,但TSMC ADR大漲九.三五美元,漲幅達十二.六五%,台積電開高創下四六六.五元天價,台股也在七月二十七日這一天正式突破一二六八二的高懸三十年天價,正式走向新的里程碑。

外資回補台股大解放

高檔震盪近一季過後,隨著美國總統選舉的不確定因素消退,國際股市聯袂轉強,台灣加權指數獲外資連續性買盤推升,不斷向上挑戰歷史新高,多頭氣勢正旺。

血拼囉!購物季鳴槍起跑

網購業績在上半年淡季不淡,業績逆勢走揚,第四季購物旺季來臨,相關概念股除網購平台之外,物流及相關熱賣商品皆可雨露均霑。

遊戲機供應鏈光環不滅

疫情助攻遊戲機消費商機擴大,三大巨頭銷售佳績一路從年初延續到年末,帶旺一系列供應商營運繳出佳績,且預期成長動能將持續至明年。

熱門新聞

商品推薦

udn討論區

0 則留言
規範
  • 張貼文章或下標籤,不得有違法或侵害他人權益之言論,違者應自負法律責任。
  • 對於明知不實或過度情緒謾罵之言論,經網友檢舉或本網站發現,聯合新聞網有權逕予刪除文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。
  • 對於無意義、與本文無關、明知不實、謾罵之標籤,聯合新聞網有權逕予刪除標籤、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿下標籤。
  • 凡「暱稱」涉及謾罵、髒話穢言、侵害他人權利,聯合新聞網有權逕予刪除發言文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。