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竹內結子疑產後憂鬱 猶如真實世界的「82年生的金智英」

愛台灣的低價股

【文/方亞申】

台灣半導體股隨美股回檔以及華為供貨即將截止,在兩座護國神山拉回下,不過傳產龍頭,包括航運、低價集團股及營建資產同時奮起出頭,指數來到歷史高點附近,若還是停留在萬點以下價位的個股似乎不太合理,台灣錢已淹腳目,傳產股大多擁有土地資產,價格上漲也算是通膨,若加上業績有轉機,股價自然要顯現其提升的價值。

美國科技股連續飆升後,引爆獲利了結賣壓大舉出籠,衝擊近三個交易日美股四大指數全面重挫,恐慌指數大幅彈升,標普、道瓊及那斯達克加費半逼近季線,技術上這也是算緩漲急跌模式。且八月幾乎天天上漲,下跌天數很少,進入九月先漲後跌,速度極快,基本上盤面都在反映經濟狀況,根據勞工部數據,全美八月新增一三七萬就業人口,就業復甦趨緩;失業率從七月的十.二%降至八.四%;對疫情倒不是太在意。且全球政經情況在美中對峙下,消息面相當混亂,惟美國制裁中國科技業是既定的道路,一路延伸,從海康威視、中興電訊、華為、TikTok再到傳聞中的中芯國際,真的要與中國科技業切割;中國則以拖待變,期待美國大選後的改變。

二線電子股轉強

美國本身則是有聯準會積極作多,只要股市大跌或是聯準會開會結論,大都對股市發表較正面言論,放錢趨勢不會那麼快停止,連通膨即使超過二%都能容忍,顯見救經濟不手軟;並且計畫自十月底大規模施打疫苗。而四大指數快速拉回,季線支撐力相當強,包括費半二一○○點、那斯達克一○五○點、標普三三○○點以及道瓊二七○○○點是多頭必守防線。

台股外資賣不停,今年以來賣超六三五五億元,儘管八月份買超,但九月又賣超,台股成為提款機,但加權指數卻還能撐在歷史高點一二六八二點附近,算是相當強。惟外資期指多單一直在三.五至四萬口以下,做多意願不是很強,此時只能靠內資以及政府基金護盤。日前美股連續大跌就有見到護盤影子。而美國對中國華為制裁影響到台灣半導體,最後出貨日為九月十四日,八月份電子股營收影響不大。但九月以後就將出現,市場相當小心,對於華為相關股要注意。

另一方面,筆電、面板持續看好,信驊營收提前大降,暗示伺服器情況轉淡,未來操作上要以筆電及面板相關為主。此外,傳出美國將制裁中芯半導體,對於國內二線廠聯電、世界乃至華邦及旺宏有利,也是電子股能注意的。最近人氣指標IC設計族群轉弱;傳產股七日則全面轉強,由風電族群帶頭,塑化、化纖、航運、電線電纜及鋼鐵全面大漲,資產股表現也不錯,短期資金輪動,顯示指數季線一二三五○點應有不弱支撐,只不過沒有電子股助攻,一三○○○點就成壓力區。

基期低的傳產股冒出頭

若從各族群均線來看,電子股普遍表現不太好,台灣的重中之重產業半導體,上游晶圓代工算是較不錯的,台積電擁有舉世無雙的技術,股價在月線上下,由於技術拉開第二名至少二至三年時間,所以擁有較高PE是應該的,且以上半年EPS就已達九.一七元,全年預估約接近二○元,那麼PE二○倍應具有強大支撐,股價在四○○至四二○元支撐應強;果真中國中芯國際被制裁,訂單部分轉至聯電及世界順理成章;當然世界產能幾乎已滿,只有等到新加坡廠正式加入,營收才會較強勁成長,時間約在明年;聯電產能未滿所以業績還有成長空間,以此推估該兩家股價仍具上漲機會,股價都在十日線之上;至於旺宏,由於中芯國際替中國兆易代工,若受影響則旺宏也有機會。上述個股幾乎都在十日線之上屬於較強勢。

IC設計及設備族群近期調整嚴重,千金股矽力KY、信驊等全面跌破季線,連動到昇佳、緯穎下跌,後者甚至摜破年線。而二百元以上高價IC設計及半導體族群包括雍智、聯詠、創意、立積、愛普、力旺、M31、世芯等不是跌破季線就是靠近年線,只有聯發科距離季線較近、瑞昱還在季線之上,等於超過五分之四都轉弱需要一段時間整理了。也暗示電子股先整理,採取個股輪動演出。

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