快訊

民進黨的「剛好而已」把台灣民主做小了

指考第二天登場 3大違規樣態、合規作圖文具一次看

謝金河:小心飆漲股的後座力

謝金河。本報資料照片
謝金河。本報資料照片

【文/謝金河】

從元月二十三日武漢封城以來,肺炎疫情已延續了近四個月,幾乎籠罩全球,世界經濟受到史無前例的巨大衝擊,金融市場也出現罕見的熔斷,股市、期油都有熔斷紀錄,這是百年一遇的巨大災難。

到目前為止,全球確診病例超過四八七萬人,死亡三二.一萬人,單是美國確診已逾一五二萬,死亡逾九萬人,而俄羅斯、巴西急起直追,成為僅次於美國的二、三名疫區,亞洲的新加坡成了重災區,確診病例高達二八七九四人,遙遙領先日本、南韓,不過歐洲各國疫情漸趨緩和,大家都在想解封、生產線重新啟動,國際上仍有疫情二次復燃的憂慮,也有很多專家擔心太早解封,可能讓疫情加重,但套一句侏羅紀公園的對話:「生命總會找到出路」,台灣已連續十三天零確診,三十三天沒有國內感染病例,假如說對抗疫情要超前部署,順時中後,下一個可能是後疫情時代的拚經濟上路。

台灣這一周正是蔡英文總統新的任期開始,這次台灣抗疫有成,經濟遭受到的破壞最少,後疫情時代,台灣應是一個經濟亮點,台股從一二一九七殺下來,最低跌到八五二三,很快彈升二五一五點,台股正好到了年線附近,這很可能是一個多空重要轉折點。

台股彈升到年線附近

從技術面看,這次疫情撞擊金融市場,從強弱勢來看,美國股市表現最強勁,NBI生技指數從二九四七.八五大漲到四二七三.五二,寫下歷史新高紀錄,大型科技股領軍的Nasdaq及Nasdaq 100指數都接近歷史新高,而費城半導體指數從一二三三.九七彈升到一八一五,彈幅逾四七%,這是全球彈幅最大的市場,唯一稍弱的是道瓊指數仍距年線很遠,但從低檔算來也有六千多點,彈幅逾三五%,相對來看,歐洲及東協市場這次反彈微弱,仍距年線十分遙遠。

台股在四月三十日彈升到一一○○○點以上,觸及年線後,除了上櫃指數仍能奮勇向前外,台積電陷入美中冷戰風暴,股價陷在三○○元之內,對指數推升留下負面壓力,但全球股市走到這裡也到了十字路口,一方面是基本面遭受到疫情重大破壞,接著而來的第二季經濟成績單可能慘不忍睹,而全球股市在各國大撒錢中都大漲一段,三月全球股市狂跌,四月大反彈,五月可能是一個調整格局,台股也到了關鍵的十字路口。

這次台股出現了一些結構性的巨大變化,一是外資退、內資進,今年以來外資賣超台股六三三七億元,照理說,外資那麼巨大賣壓,單是台積電就賣超逾七○萬張,往年如果是這樣,台股非暴跌崩盤不可,但這次外資淨匯出部位那麼龐大,台股卻相對抗跌,新台幣強力升值,背後是內資的班師回朝,台股行情又重回三十年前主力的時代。

這次很多防疫概念股都是想像加業績,一路衝到頂,像口罩概念股恆大從十五.四元大漲到一四九.五元,股價一口氣暴衝八七○%,每月營收都出現大成長,像四月三.一六億,比去年同期成長三六九%,首季EPS一.四五元,四月一個月就一.六元,大家發揮無限想像空間,如果單月一.六元,乘上十二,那麼一年EPS可能將近二○元,乘上二○倍本益比,那麼漲到三、四百元不是夢?敏成首季EPS○.九二元,四月營收八○○四.九萬元,股價也一口氣衝向二九九.五元,今年從十三.三四元大漲了二一.四五倍,寫下資本市場罕見紀錄。

防疫概念股一路衝頂

另一個火紅的額溫槍概念股,泰博從一二一元漲到三○九元,股價一下子大漲一倍以上;而小型的熱映從十四.九五漲到一二九元,今年大漲七六二%。還有最近快篩最紅的瑞基從五五.五元衝向三一五元,股價在幾個月大漲四六七%。最近疫苗概念股很紅,高端疫苗從二七元漲到九一.一元,不禁令人想到二○一四年基亞大漲到四八六元。最近國光生技也從十六.七五元大漲到五七.五元,在五月八日一天出現二○.六五萬張的濤天巨量,現在看來這是市場人士介入的換手巨量。還有這次得到國外藥廠專利授權金挹注的合一,從十九元大漲到一二七元,中天也從十一.六五元大漲到三五.四元,這是今年在疫情肆虐下,台灣資本市場「最美麗的風景」。

台股已經很久沒有見過市場人士這麼激情合奏的樂章,這些防疫概念股都是一口氣衝到頂,但基本面仍是一條繩子,有題材也必須有基本面配合,像是生產不織布的新麗二月就大漲到三一.五元,但首季EPS只有○.三四元,四月營收比三月少,股價又回到二二元左右。康那香往上衝一段到四四.八元,但首季EPS只有○.三八元,四月營收也不及三月,股價衝高無力而折返;額溫槍的熱映與泰博,似乎也都見到頂,這是基本面的考驗。

基本面與技術面的調整

另一個是技術面的壓力,不管個股怎麼會衝,最後都難逃基本面與技術面的修正與調整,像當年基亞的四八六元,浩鼎的七五五元都是經典之作。這些防疫概念股,下一回合要面臨的是年線乖離的考驗,像恆大股價到一四九.五元,但年線在二七.五元,這個鴻溝是不得了的大,即使基本面再強大,也得提防年線乖離的巨大壓力;瑞基衝到三一五元,年線還在六七.六二元,四月營收已達八○八八萬,快篩試劑有無限美好的想像空間,但去年EPS一.九元,今年首季○.三三元,股價到三○○元以上,大家必須檢視瑞基從未有配股配息的紀錄,股價噴出衝太快,一旦回檔恐怕無天險可守!恆大過去十年最好的配息是○.八元,這次因為熔噴不織布暴衝,關鍵在疫情會持續多久,口罩需求會不會一直延續下去,這個時候投資人要切記的是不要被一時的激情不斷在數字上加碼。

五三元,表現十分亮麗。最近油價漲到三二美元以上,已對塑化類股帶來十分正面的影響,油價才是全球經濟榮枯的任督二脈,油價能穩住,也代表地球上經濟活動穩住,再加上新台幣升值,台股這個回合力道也比預期強勁。

【本文未完,全文詳情及圖表請見《先探投資週刊》2092期;訂閱先探投資週刊電子版

先探投資週刊2092期

◎封面故事:外資待第三季明朗後進埸

◎特別企劃:IC設計股重返榮耀

◎中港直擊:昔日東方明珠 如今黯淡無光

【最新活動看板】


◎ 完整掃瞄興櫃企業108年財報,好評上市

延伸閱讀

蔡英文挾高民調連任 謝金河:新使命是鬆綁台灣

台積電赴美設廠掀四地效應 謝金河:對產業撞擊力非同小可!

首季財報透露的訊息 謝金河直指四大重點

疫情把鴻海打回20年前 謝金河:上市櫃公司第一季財報透露4個訊息

相關新聞

謝金河:貴上極則賤 賤下極反貴

二○二○年在不知不覺中,我們已經走過一半的路,這場源自中國武漢的肺炎疫情到六月三十日深夜為止,在全球出現一○四四萬確診病例,也造成五一萬人死亡,疫情衝擊最大的美國有二六八萬人確診,十二.九五萬人死亡,大約占全球四分之一,這場疫情影響美國經濟,也影響了川普總統連任之路。

謝金河:跟著錢的感覺走

二○二○年是變化多端又刺激的一年,從元月二十三日武漢封城迄今,全世界被疫情困住,隨著確診病例不斷攀升,除了飛機斷航,全世界的實體經濟都受到巨創,最悲觀的時候,VIX指數攀上八四.八三的歷史新高,油價期貨最慘到負四○.三二美元,有人預測期油每桶會跌到負一○○美元。

謝金河:台灣再現新股抽籤狂熱的啟示

這是一個不平靜的世界,從元月二十三日武漢封城以來,全世界困在肺炎疫情中,隔離、封城、鎖國,全球旅遊靜止成了主調,五月以來,中國兩會開幕,港版國安法撞擊香港,過去一八○年、香港從鴉片戰爭以來扮演的避風港角色也為之改變。過去一周,美國爆發白人警察打死黑人市民的種族暴亂事件,這個世界一直沒有平靜過。

謝金河:投資、投機一定要有天險可守

從元月二十三日武漢封城以來,全世界籠罩在肺炎疫情的恐慌中,都戴起了口罩,搶購防疫物資,大家努力研發試劑,尋找對付病毒的疫苗,這也改變了全世界資本市場的生態,幾乎防疫概念股都飆升,不過現在看起來又到了另一個轉折點,歐洲疫情已受到控制,美國也緩和下來,剩下是中南美洲巴西、非洲及俄羅斯仍在奔馳,儘管全球確診病例及死亡人數仍然走高,但是肺炎疫情帶給全球資本市場的衝擊,隨著各國解封,努力重振經濟,大家似乎要重新面對一個後疫情時代的投資世界。

謝金河:小心飆漲股的後座力

從元月二十三日武漢封城以來,肺炎疫情已延續了近四個月,幾乎籠罩全球,世界經濟受到史無前例的巨大衝擊,金融市場也出現罕見的熔斷,股市、期油都有熔斷紀錄,這是百年一遇的巨大災難。

下半場熱錢新獵物

進入二○二○年下半年,雖然將持續面臨疫情威脅,且還須留意美國總統大選等不確定因素,不過市場資金充沛,科技新品也將陸續發表,市場目前仍持穩多方架構。

興櫃資金外溢效應

近一季以來,在資金行情點燃下,全球股市上演V型強勁反彈,尤其,內資主導的櫃買指數漲幅更高達五成之多;其中與防疫相關的生技股漲幅更是驚人。這波熱錢效應也擴散至興櫃市場,創造出不少百元以上的高價股,隨著半年報即將公布,不妨搶先布局上半年業績表現不錯,或是於下半年掛牌上市櫃的個股。

聯發科、立積含金量可觀

隨著電信三雄相繼帶來5G開台消息,象徵著台灣正式進入5G應用百花齊放的時代。在國內外市場一同衝刺下,未來概念股營運表現可期。

新藥股究竟在漲什麼?

新冠肺炎疫情似乎在吉利德正式公布抗新冠肺炎藥物瑞德西韋(Remdesivir)售價後,受疫情激勵大漲的生醫股頗有暫時休兵的味道;不過,新藥股卻能獨樹一格呈現相對強勢格局,頗有延續前期所言,新藥研發將接棒漲勢,而上周強勢股非逸達、生華科莫屬,新藥究竟在漲什麼?

理性與激情並進 生醫股出頭天

美國那斯達克生技指數(NBI)再度刷出新高紀錄,來到四三三五.八點,台灣上櫃生技指數雖未創新高,不過在新冠肺炎疫情相關的防疫概念股推波助瀾下,也呈現價量齊揚的四年來新高態勢;近期新藥族群似乎有接棒第二波漲幅的架式,當防疫股的激情過後,新藥訊息仍應理性看待相關題材,如此生醫產業才能在資本市場中良性成長。

晶電、隆達不得不結盟的理由

晶電Mini LED技術獨步全球,將獨占二年蘋果單之外,美國商用電腦大廠也蠢蠢欲動導入,與隆達結盟,明年新投控將成機構法人必備投資標的!

資產大通膨年代

今年元月底新冠疫情爆發以來,生技股雞犬升天,股價飆漲超過五倍者比比皆是,顯示台股資金行情的威力;在股價拉高後,只要釋出部分資金,對於低基期的個股推升力道就不得了,資產股蟄伏超過25年,近兩年台資回流,股價已開始陸續有所表現,尤其低股價淨值比以及都會型配息資產股吸引力增強,可密切注意。

熱門新聞

商品推薦

udn討論區

0 則留言
規範
  • 張貼文章或下標籤,不得有違法或侵害他人權益之言論,違者應自負法律責任。
  • 對於明知不實或過度情緒謾罵之言論,經網友檢舉或本網站發現,聯合新聞網有權逕予刪除文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。
  • 對於無意義、與本文無關、明知不實、謾罵之標籤,聯合新聞網有權逕予刪除標籤、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿下標籤。
  • 凡「暱稱」涉及謾罵、髒話穢言、侵害他人權利,聯合新聞網有權逕予刪除發言文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。