投資總鋪師:航空優於貨櫃 年底法人押寶誰

撰文/王榮旭

萬寶投顧王榮旭表示,年底外資陸續放假,如果沒有新的利空,台股將維持高檔箱型區間整理,個股將轉由內資控盤。

上週五美股下跌,台股今天撐盤的是航運股,11月以來內資法人除了電子之外,重倉佈局的就是貨櫃以及航空。年底是歐美消費旺季,不管貨櫃或是航空,11月旺季效應是可以預期的。

貨櫃運價指數創高,貨櫃三雄單月營收也可望再改寫新高,而航空貨運11月調高售價25~30%,貨運營收也可望創新高,估計第四季航空雙雄,長榮航(2618-TW)及華航(2610-TW)單季EPS分別為0.7元及1元,雖然EPS遠不如貨櫃,但未來想像空間,航空則是優於貨櫃。

因為疫情升溫,貨運需求會更加暢旺,倘若疫情降級,客運需求復甦,而中長期來看,疫情終將趨緩,這次令市場擔憂的新變種病毒Omicron,傳染力雖強,但多是輕症,而且沒有證據顯示疫苗無效。

邊境逐步解封仍然是未來趨勢,因疫情造成的貨櫃缺工、塞港問題,估計明年下半年應該就會舒緩,航空客運也將迎來復甦,股價必然提前反應,11月華航及長榮航一度大漲近一倍及5成,11月下旬在Omicron利空襲擊之下,剛好漲多拉回洗盤。

萬寶投顧王榮旭表示,這是佈局第二波航空行情再起的機會,長榮航與華航兩者價差拉近,未來長榮航超車華航的可能性大增,因為長榮航新貨機加入營運,貨運運能大增六成,貨運業績直追華航。

未來客運復甦,本以客運佔比較高的長榮航爆發力更大,11月下旬爆發新變種病毒後,投信連續賣超華航1.2萬張,但是對長榮航不離不棄,還逆勢加碼,後市值得追蹤。

內資法人年底作帳,除了航運之外,重倉部署的還是電子股。

上週專欄提到亞信(3169-TW)是投信年底重倉股,果真股價大漲再創新高,網通晶片廠亞信受惠工業物聯網對於乙太網路晶片需求強勁,營收連續六個月創下歷史新高,又搭上元宇宙商機,第四季以來大漲115%,漲到已經快300元,還欲罷不能。

同期,亞信的大股東聯發科(2454-TW)才漲19%,遠不如其他元宇宙概念股,例如持有宏達電(2498-TW)股權的威盛(2388-TW)。第四季以來,因為元宇宙商機,宏達電及威盛分別大漲了133%及107%,而聯發科設計生產AI晶片,估計今、明年EPS分別為67及75元,明年本益比只有14倍,是目前最被低估的元宇宙概念股。

投信11月一整個月,買超聯發科大約1,700張,但上週五12月3日單日就砸了超過5億元,大買500張,可見聯發科也是年底內資法人押寶對象。

萬寶投顧王榮旭表示,IC設計股性活潑一直是內資法人及主力的最愛,觀察這波除了元宇宙相關IC設計之外,高速傳輸晶片威鋒電子(6756-TW)、偉詮電(2436-TW)、晶焱(6411-TW)以及創惟(6104-TW),都沒有跌破月線,族群表現相對強勢。

其中,創惟在10月遭到投信大賣6,514張,但股價不跌反漲,11月投信認錯回補,才買4,137張,股價就大漲了接近三成,籌碼洗乾之後,股價果真更會漲。

創惟是明年高速商機傳輸的最大受惠者之一,11月營收公佈出來,再創單月歷史新高,營收已經連續6個月創下新高,而年底到明年第一季還將調高產品售價,明年也將取得更多晶圓產能資源,估計明年EPS上看10元,比今年EPS6元大幅增加,後市看好。還有更多的潛力股分析,我會在我的Line粉絲團,再跟讀者分享,歡迎免費加入。

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