3月營收大體檢 電子VS傳產怎配置最完美?

撰文/王榮旭

萬寶投顧分析師王榮旭表示,美股維持高檔等待財報季開跑,台股上攻萬七卡關,大盤今(13)日創下新高之後爆出4600多億的天量收黑,技術上是整理的訊號。但是只要美股強勢,台股就沒有大跌的空間,尤其占台股權重三成的台積電(2330-TW)守穩在600元以上等待本週法說,估計有望上修第二季財測。

3月營收晶圓雙雄都改寫新高,股價表現聯電(2303-TW)更勝一籌,上週專欄分析過,聯電第一季營收季增近4%,遠勝於台積電的季增0.2%。去年第四季聯電單季EPS就達0.92元,今年第一季漲價效應帶動財報將優於預期。聯電第二季漲價動能強勁;第三季旺季業績更好;全年EPS上看3~4元,本益比回到十幾倍,難怪本週部分外資大幅調高目標價。

另一方面,面板雙虎3月營收皆突破300億,群創(3481-TW)股價漲到27元。比1、2月拉回季線的12~13元大漲近翻倍,當時我認為拉回二成的面板雙虎已經跌出長線投資價值,原因是第一季面板漲價趨勢沒變,今年EPS將大幅增加,本益比在股價拉回的時候,反而降得更低,是尋找買點的機會。

果真,群創後來大漲起來,其後公佈2月EPS為0.22元,要不是2月工作天數少,產能滿載之下支出更高的加班費,同時也認列匯損及ECB評價等業外損失,否則EPS會更高。但光是2月EPS就已超越去年全年的0.17元,這種獲利表現不能說不好。

萬寶投顧分析師王榮旭指出,第一季面板價格季增兩成,群創營收季增7.4%,第一季EPS有挑戰1.2~1.4元的機會。群創上月法說中表示,面板將全年供不應求,若第一季淡季EPS能在1元以上,合理推估全年EPS將挑戰5元甚至更高,目前本益比還是個位數,短線急跌充其量是漲多拉回整理。

DRAM族群3月營收也亮眼,我最看好的是利基型DRAM,晶豪科(3006-TW)與華邦電(2344-TYW)都創下單月新高,2月底以來我多次在專欄中看好晶豪科擁有大量低價庫存,是利基型DRAM漲價的大贏家。

晶豪科元月EPS 0.48元、2月再升至0.6元;3月營收月增33%,合理推估3月EPS上拚1元。第二季之後即將啟動第二波合約價上調,晶豪科現貨與合約占比為3:7,換句話說,第二季營收及獲利將比第一季大幅成長,單季EPS上看到3~3.5元,下半年旺季更好,全年可望賺一個股本以上。這也就是晶豪科從我推介之後即使已漲六成還欲罷不能的原因。

傳產股部份,今年我最看好的是貨櫃輪及鋼鐵、塑化等原物料,最近股價也真的飆漲起來。貨櫃三雄公佈了第一季財報,比去年第四季大幅成長,而去年第四季EPS已經大賺,今年第一季獲利將會更高。

目前陽明(2609-TW)、長榮(2603-TW)與萬海(2615-TW)股價皆是盤堅創高的走勢,第二季業績續強的可能性很高,因為農曆年之後是季節性淡季,運價都下不來,所以4月之後運價可望再向上。

萬寶投顧分析師王榮旭表示,以萬海為例,去年第四季EPS達到3.5元,第一季營收386億比去年第四季大增107億,估計第一季EPS有挑戰去年全年獲利的機會。今年2月拉回季線股價回到40幾元,是好的買進機會,如今股價又大漲逾5成,但貨櫃輪行情還沒有走完。

另外,包括鋼鐵股中鴻(2014-TW)與塑化股華夏(1305-TW),3月營收皆如我預期大幅增加,第一季財報好、第二季產品續漲,後市看好。限於篇幅,還有更多的潛力股分析,將在LINE粉絲團與讀者分享,歡迎免費加入。

本公司與所推介分析之個別有價證券

無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利

投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險

延伸閱讀

Q1財報呼之欲出 如何早人一步發掘業績狂飆股?

IC設計比價行情啟動 誰低估?

LCD及DRAM輪流大漲 透露Q2選股方向

法人狂買友達、群創 面板產業正在大蛻變

相關新聞

蘋果財報佳 相關個股可望重啟漲勢?

萬寶投顧陳子榕指出,繼美股道瓊創歷史新高後,那斯達克指數最近也亦步亦趨墊高,距歷史高點只差臨門一腳,顯見資金在傳產大漲之後漸漸回籠電子

鋼鐵VS航運 下一個獲利爆發的是誰

萬寶投顧王榮旭表示,美國聯準會(Fed)一如預期,維持利率不變,美元應聲走弱,新台幣走強,資金持續湧入台股,4月29日大盤再創新高價17,709點

蔡明彰觀點:台股先蹲後跳 半年報績優股領先上漲

萬寶投顧蔡明彰強調,台股上半年績效亮麗,大漲3,023點或漲幅20.5%,7月漲多修正,下跌508點或跌幅2.9%。8月中旬公告上半年財報,傳產、電子、金融都有好成績

晶片荒找不到解藥 這5檔受惠即將冒出頭

萬寶投顧王榮旭指出,進入半年報最後公布時期,財報的變數導致台股雖然反彈,但是量能萎縮,不過美股強勢,台股並沒有大跌的空間,估計大盤暫時在月線17600點到季線17100點箱型整理

航運三雄交棒 聯電vs台積電到聯發科

股市的名言「漲多就是最大的利空」,第二季航海王航向世界,市場上出現一堆航運專家,似乎像是提款機,只要沾上航運就有源源不絕的財富,於是散戶瘋狂融資搶進,物極必反之下一個月時間股價就腰斬50%

Apple Watch 用戶破億 監測健康概念股大成長?

萬寶投顧陳子榕指出,蘋果最新財報數據亮眼,上一季營收逾810億美元,打破同期史上新高紀錄,其中,iPhone銷售貢獻了400億美元,達到近5成的驚人表現,帶動蘋果整體獲利成長93%、毛利率升至43.3%

商品推薦

udn討論區

0 則留言
規範
  • 張貼文章或下標籤,不得有違法或侵害他人權益之言論,違者應自負法律責任。
  • 對於明知不實或過度情緒謾罵之言論,經網友檢舉或本網站發現,聯合新聞網有權逕予刪除文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。
  • 對於無意義、與本文無關、明知不實、謾罵之標籤,聯合新聞網有權逕予刪除標籤、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿下標籤。
  • 凡「暱稱」涉及謾罵、髒話穢言、侵害他人權利,聯合新聞網有權逕予刪除發言文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。