快訊

心意已決!交通部長林佳龍周末低調回部長室打包

面板雙虎大漲之後 下一個週期循環是誰?

撰文/王榮旭

萬寶投顧分析師王榮旭表示,美國10年期公債殖利率走高,市場擔心通膨升溫導致央行提前升息,但在Fed主席重維持利率之下,資金重新回流股市,美股道瓊指數再創新高,科技股指數也止跌反彈。只要美股維持強勢,台股就沒有大跌的空間。

但是2月以來大盤大漲1300多點,創下新冠疫情爆發以來單月最大漲點,在指數漲高之後,資金明顯從台積電、聯電等權值股流出,轉向其他的股票。台股指數短線在16200~16500點箱型區間震盪,個股表現為主。

萬寶投顧分析師王榮旭指出,個股主流風向球在改變,自2月以來截至今(25)日,台積電(2330-TW)漲7%、聯電(2303-TW)漲約11%,同期友達(2409-TW)與群創(3481-TW)的分別大漲34%及36%。資金由晶圓雙雄流向面板雙虎,原因之一在於基期的高低,估計台積電、聯電今年EPS分別為23元及2.5元。

晶圓雙雄這波高點是679元與59.4元,本益比已經來到29倍與23倍;而元月友達及群創拉回季線12~13元,本益比連5倍都不到,當時市場把雙虎今年獲利估計得得太低,反而誤殺了股票。元月以來,我在專欄中持續看好雙虎跌出中長線投資價值,當時如果懂得人棄我取的讀者,如今就會成為大贏家。

隨著去年第4季財報公佈,友達、群創單季EPS分別為0.87元及1.04元,而元月面板價格再漲,2月漲幅進一步擴大,首季EPS將比去年第4季更好,而第一季淡季不淡,理論上第2、3季逐漸進入旺季之後,單季EPS都有機會維持1元以上,而全年EPS可望挑戰3~4元。與雙雄現在的位置相比,雙虎的向上的空間更加迷人。

另一個進入超級週期循環的族群是DRAM。DRAM主流規格農曆年後持續上漲,以DDR4-8GB來看,約已上漲12%。若從去年12月美光跳電以來,DRAM現貨價更是大漲了五成。DRAM供不應求在於5G、新世代伺服器及車用記憶體搭載量大幅增加,但去年疫情導致

DRAM廠資本支出持平,估計供不應求的漲價效應在今年將逐季浮現。

國內DRAM龍頭南亞科(2408-TW)受惠程度高,估計今明年EPS可望大幅跳升,分別為4~5元與8~10元。去年大盤指數大漲2700點,南亞科卻僅漲4%,幾乎等於沒漲,所以今年補漲空間大。隨著美光、海力士等國際大廠股價相繼創下20年新高,南亞科評價目前仍偏低。

主攻快閃記憶體的旺宏(2337-TW)今天拉出一根紅K棒,吃掉過去3根的整理K線,技術訊號再度轉強。旺宏今年EPS上看10元,目前本益比在記憶體製造廠中最低,後市值得追蹤。

萬寶投顧分析師王榮旭表示,大牛股都能漲,股性更加活潑的中小型股群聯(8299-TW)及晶豪科(3006-TW),在整體IC設計族群中評價相對落後,補漲起來威力十足。群聯受會控制IC漲價,股價再創波段新高至476元,已經接近500元大關,這對於晶豪科將產生比價效應。

晶豪科主攻利基型記憶體,目前缺貨嚴重價格狂漲,元月營收創下行高,估計單月獲利將大幅成長;第2季新增產能,營收及獲利可望再擴大,估計估計今年EPS上看8元;而去年第三季底存貨約65億,平均價格若漲5成,潛在獲利就超過30億,約可貢獻1股本,今年內外皆美,短線漲多拉回整理,但是行情還沒結束,籌碼換手之後,有機會續攻。

本公司與所推介分析之個別有價證券

無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利

投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險

相關新聞

台股萬七附近 低基期股 即將彎道超車?

萬寶投顧陳子榕指出,台股本週精氣十足,活力四射,指數衝衝衝,連續三天破新高,已經來到17,000點大關門口,量能溫和放大,外資連四買

台股百花齊放 第一季財報佳者為首選?

萬寶投顧陳子榕指出,聯發科(2454-TW)連續兩天發動攻勢晉身千金,千元上下拉鋸之間,讓整個盤都熱起來了。清明後的台股指數不但盤中、收盤再度雙雙刷新高,外資也反手連續三個交易日買超台股合計363.64億元

Q1財報呼之欲出 如何早人一步發掘業績狂飆股?

萬寶投顧分析師王榮旭表示,擺脫債息的利空,美股四大指數除了那斯達克最近皆創下歷史新高,美股回神台股資金行情發威,大盤隨時會往17000點大關突破

2檔營收創新高車用黑馬股

櫃買上周開始天天創高,本周輪到加權指數創高,至截稿日指數已經漲到16739點,而且量能溫和,還有繼續上漲的空間,這時候指數放兩邊,選股放中間

ABF供不應求 欣興中長多可期

據拓墣產業研究院數據顯示,受惠伺服器、5G、AI需求大爆發疊加WFH帶動PC需求,2019~2023年ABF載板產能年複合成長率有望達18%之高速增長水平

IC設計比價行情啟動 誰低估?

清明連假期間美國指數領先創高,四大指數道瓊、S&P500、費半指數皆創歷史新高,那斯達克則是收復所有均線緊跟在後,台股連假過後開高走高

商品推薦

udn討論區

0 則留言
規範
  • 張貼文章或下標籤,不得有違法或侵害他人權益之言論,違者應自負法律責任。
  • 對於明知不實或過度情緒謾罵之言論,經網友檢舉或本網站發現,聯合新聞網有權逕予刪除文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。
  • 對於無意義、與本文無關、明知不實、謾罵之標籤,聯合新聞網有權逕予刪除標籤、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿下標籤。
  • 凡「暱稱」涉及謾罵、髒話穢言、侵害他人權利,聯合新聞網有權逕予刪除發言文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。