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蘋果新機推出 供應鏈大解讀

2018-09-20 11:50萬寶週刊

【撰文/董子淳】

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A p p l e在09/12/2018發表5.8吋/6.5吋O L E D版iPhone XS/XS Max以及6.1吋LCD版iPhone XR智能手機新產品規格與市場預期差不多,但預期iPhoneXR供貨量到4Q18才會漸增,預期台灣iPhone供應鏈代工業者2H18營收也將受惠Apple ODM新訂單自3Q18後期到4Q18上市備貨遞增效應而較1H18回升。

OLED版iPhone XS/XS Max及LCD版 iPhone XR新智能手機

5.8吋/6.5吋OLED版iPhone XS/XS Max以及6.1吋LCD版iPhone XR智能手機新產品規格與市場預期差不多,三款新iPhone均搭配Face ID人臉辨識,與之前iPhone X採用前置結構光+VCSEL 3D感測辨識技術相同,AI微處理器升級為7nm製程A12高性能晶片,OL ED型新手機螢幕尺寸也由5.8吋加大到6.5吋(19.5:9/不鏽鋼邊框+曲面玻璃背殼/IP68),LCD型新手機螢幕尺寸則由iPhone 8 Plus 5.5吋(16:9)加大到6.1吋Liquid Retina LCD顯示器(19.5:9/鋁合金邊框+曲面玻璃背殼/IP67),iPhone XS/XS Max均採用雙後照相鏡頭,而iPhone XR則採用單後照相鏡頭,三款新iPhone都搭配新ISP來提升照相效能及具智慧HDR拍攝功能,OLED版新手機均有3D Touch,LCD版新手機改採全螢幕化LCD設計取消實體Ho me鍵及指紋辨識,iPhone XR雖無3D Touch但新增HapticT o u ch觸控新功能,三款新iP h o ne電池續航力也都較前代機種提升,三款新iP h o ne在中國市場提供雙實SIM卡雙待,其他國際市場則採實體SIM卡+eSIM卡,OLED型iPhone XS/XS Max記憶體存儲容量有64/256/512GB入門價格為999美元及1099美元起(金/銀/灰三色+雙SIM卡),LCD型iPhone XR記憶體存儲容量有64/128/256GB入門價格為749美元起(藍/白/黑/黃/橙/紅六色+雙SIM卡),二款OLED版新iPhone預計自09/21/2018開始上市銷售,但LCD版新iPhone預計自10/26/2018開始上市銷售,二款OLED版新iPhone定價略高於市場預期,但LCD版新iPhone性價比相對較佳;此外iPhone 8及iPhone 7系列機種價格則下降到599美元及449美元起。

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蘋果供應鏈仍受Apple庫存去化調整期的ODM淡季效應影響

但2H18中後期時來自Apple新iPhone機種(OLED版及LC D版)上市備貨的手機相關零件ODM新訂單將會較集中的挹注回升,1H18全球智能手機市場需求較業界原先預期疲弱,Apple也可能會調整iPhone新機種的行銷策略來激勵銷售量(預期2H18性價比較佳的6.1吋LCD型iPhone新機種出貨比重可能會略高於高價位的6.5吋/5.8吋OLED型iPhone新機種),雖然部分Android陣營智能手機大廠也將會在2H18也將採用AI+3D感測技術(如前置結構光人臉辨識感測)、多鏡頭照相性能或生物辨識新技術(如螢幕下指紋辨識等)等新功能來與iPhone新產品競爭(但基於新產品的高成本及性價比考量也會限縮Android手機業者的開發高階新機型數量及上市進度,且部分手機新技術的成熟度及實用性仍有待改良),預期2H18 iPhone高階新機種(含LCD及OLED新機型)在智能手機在3D感測領域的軟硬體整合技術性能表現仍將會相對優於Android陣營智能手機同業的高階新機種表現,且預期iPhone在高價位手機市場區隔(800美元以上)相對其他手機廠商仍享有較佳的高端品牌形象優勢,市場預估2018年iPhone銷售量為2.22億支(YoY+3%),預期1H19 LCD版i P h o n e XR出貨佔比將會比4Q18持續提高,而iPhone XR改採全螢幕設計(Full-Active LCD)也將有利於COF封裝業者(如頎邦),此外目前2H19 iPhone新機種的改款部分新功能尚未定案(可能仍待1H19 Apple對新功能方案的可行性及實用性驗證而定),但若2H18美中貿易衝突持續升溫或國際貿易保護壁壘提高或國際原物料商品價格與金融匯率市場波動風險升高等也可會影響未來的手機市場銷售量,也會對手機零組件代工業者的未來訂單需求量帶來不確定性的影響(如品牌手機廠及手機零件代工廠同業間競爭壓力遞增、以及國際電子產品供應鏈生產基地分散重構的營運成本考量等)。

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手機零組件及機殼:預期iP h o ne新產品上市的備貨O D M新訂單將會在2H18中後期較明顯的回升,預期2H18新iPhone屬於小改款機型(多數手機零件與2H17版機種共用性也較高),但預期2H18高價位OL E D版iPhone新機種採用雙後鏡頭+3D感測人臉辨識裝置(以前置結構光感測技術為主),而性價比較佳的LC D版i P h o ne新機種採用單後鏡頭+3D感測人臉辨識裝置,而3Q18中國智能手機廠客戶的新產品上市備貨O DM訂單也將會陸續挹注,預期台灣手機零組件業者(如鏡頭廠大立光、揚聲器廠美律、石英元件廠晶技、鋰電池模組廠新普等)2H18旺季營收將會較1H18改善回升,此外台灣金屬機殼業者1H18營收也受iPhone/MacBook/iPad等ODM淡季效應影響,但2H18中後期也將受惠美系智能手機/NB/平板電腦大廠客戶(如Apple等)的金屬機殼/手機金屬邊框ODM新訂單陸續挹注回溫(考量Apple新產品改版遞延因素預期性價比較佳的LCD版新iPhone或MacBook新機型等ODM拉貨可能較集中在4Q18),其中可成為LCD版iPhone XR的主要鋁合金邊框+曲面玻璃背殼組裝代工廠,而鴻準則為OLED版iPhoneXS/XS Max的主要手機不鏽鋼邊框ODM供應商,預期台灣金屬機殼業者(如可成、鴻準、鎧勝等)2H18旺季營收將會較1H18改善回升。

【完整內容請見《萬寶週刊》1299期】

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