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要用3招抗通膨 才能讓你的資產繼續增加

【作者/林昌興】

面對股市多空的不確定性,2020年的投資市場難度非常的高,從3月的落底到4月、5月的反彈,股票市場就是在市場一片利空的情況下持續創高,來到目前多空對決的關鍵位置。

你的鈔票變不值錢

現在市場對於後續的漲跌尚未分出勝負,有些主張疫情2次爆發後經濟衰退回測前低;另一派則是看到各國陸續解封,經濟復甦再起可能創新高,在此多空高度分歧的背景之下,誰對誰錯都需要時間來印證;不過有一件事是能夠肯定持續往上的,就是本文主角─通貨膨脹。

3月的股市好恐慌,Fed一口氣把利率降6碼,降到零利率,美股還是一直跌停熔斷,最後只好祭出史無前例的無上限量化寬鬆(簡稱無限QE),簡單的說就是Fed承諾無限量買進債券,壓低借貸成本,並制定計畫以確保資金能夠流入企業及各州與地方政府,兼具「無限QE、定向紓困」兩大功能。而後來發生的事就是解決市場流動性風險,美股大幅反彈一直到5月份,而其中的關鍵點QE,代表著美國為了救市不惜狂印鈔票撒錢,這樣的舉動難道都沒有後遺症嗎?瘋狂印鈔的結果會帶來通貨膨脹!

所謂通膨,白話來說就是你的鈔票不值錢,當貨幣貶值加上物價上漲,造成購買力下降時,通貨膨脹就逐漸產生;回頭看10年前一個便當的價格可能只有50元,到了2020年物價上漲後,同樣一個便當可能要花上100~120元,也就是說如果你持有現鈔這10年都不花,事實上你的錢是變少的!

如果給個數據,1年的通貨膨脹率是3%,經過24年後剛好物價漲了1倍,這應該是市場目前的狀況。

要對抗通膨,就不能以傳統的方式來儲存你的資產,受通膨影響最大的人,就是持有大額現金存款的投資者,雖然每年可以透過定存領息,但以過去10年來全球利率水準從5%急凍到0%的慘況,持有愈多現金部位的投資人,只要利息小於通膨增加的比率,就出現了資產縮水的受害者,因此對於定存、現鈔、儲蓄險、外匯等貨幣資產,在目前的狀況是投入愈多愈不利。

相對於貨幣資產,其餘有價資產包含房地產、股票、基金、貴金屬,遇到通膨的狀況下能夠持續的保有其本身的價值,一旦貨幣開始貶值購買力變差,手頭的有型資產就會慢慢的增加市場價格,透過市場買賣變現的資金持續增加,代表著通貨膨脹後的價格反映,比如說過去10年全球的房地產,和這一年的黃金價格,都是過去QE後產生的通膨效應。

所以當Fed撒錢救市的後果,除了美股持續往上墊高外,更加可以確定的就是未來的市場通膨一定愈來愈嚴重,那麼如何對抗通膨,筆者提出幾個方向給投資人參考:

可降低現金與保險

現金與保險部位降低:以往存錢領息的好日子已經過去了,目前只要擁有現金資產愈多的投資者,未來幾年一定會面臨資產縮水的窘境,因此手邊的貨幣資產請開始轉變成有價資產,盡量將現金部位壓低來對抗通貨膨脹。

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