快訊

周末天氣炎熱可達36度 吳德榮:午後注意較大雨勢

意外的曙光!為何全球供應鏈大洗牌 台灣還能偷笑?

新冠肺炎疫情讓全球經濟烏雲罩頂,供應鏈斷鏈、大洗牌,卻也意外為台灣帶來加入原來封閉供應鏈的曙光。 (王建棟攝)
新冠肺炎疫情讓全球經濟烏雲罩頂,供應鏈斷鏈、大洗牌,卻也意外為台灣帶來加入原來封閉供應鏈的曙光。 (王建棟攝)

【文/呂國禎、康育萍、王一芝、陳良榕;圖片/王建棟攝】

一場新冠肺炎,從武漢封城演變成全球災難,2020天翻地覆。東京奧運延後、跨國貿易中斷、觀光服務業滅頂、汽油比礦泉水便宜……,所有企業去年擬定的2020年度計劃、目標,都必須打掉重練。幸好,黑暗之中已經出現曙光,供應鏈大洗牌、內需及數位轉型商機仍夯,台灣的2020年該如何重新設定?逆轉新冠之戰的勝利方程式是什麼?《天下》給您第一手專訪與獨家解析。

疫情傳播快,反應要更快。

「我1967年進中油上班,在石化產業超過半世紀,歷經了3次石油危機、亞太金融危機到全球金融大海嘯,還沒有看過石油在如此短時間內跌幅這麼大,」台塑石化董事長陳寶郎指著每天的原油報價表說,2月18日每桶還有57.7美元,3月18日剩下了24美元,1個月內油價折半,跌勢之快是史上首見。

有亞太最佳石化分析師之稱的棣邁產業顧問總經理何耀仁說,現在是每桶汽油比原油便宜5美元,乾脆不生產,還賠比較少,從沒見過原油如此便宜,卻依然乏人問津、需求低迷。

石化業:計劃翻盤,產能全開部署未來

但台灣傳統產業龍頭台塑集團卻做了180度轉變。本來台塑四大公司都有2020年計劃,現在全失效了。

2月10日,台塑石化總經理曹明因應全中國封城、停工,對《天下》說,「台塑石化的策略是先堆庫存、等到真的出現每桶煉油價差低於2美元,就不能賠本生產,要用減產來因應。」

言猶在耳,情勢卻完全翻轉了。六輕不僅沒有減產,還把產能全開,盡量做到全產全銷。即便每賣1公升汽油就賠1公升,仍卯足了勁把原油煉成汽、柴油,或做成塑膠原料全賣掉。

石油是現代經濟運行的血液,油價出現許久未見的台幣一字頭,代表全球經濟仍在泥淖之中。 (Getty Images)
石油是現代經濟運行的血液,油價出現許久未見的台幣一字頭,代表全球經濟仍在泥淖之中。 (Getty Images)

台塑集團每週開兩次緊急應變會議,緊緊盯著全球疫情、中國與台灣開工狀況,加足馬力往前衝。

為何這樣做?按法律規定,六輕必須要有台灣60天用量的安全存油,這些原油約是每桶50多美元買進的,不出清就沒有辦法買進便宜的原油,成本自然就降不下來;其二是中國大陸已經開始提料買貨,亞太市場可望好轉。陳寶郎數著台塑公司本來開工率只有50%到60%,現在開到了80%到90%以上,南亞塑膠生產的衣服原料本來擔心會滿倉賣不掉,現在去路順暢。

忍痛賠本出清的策略如能奏效,局勢就能夠逆轉,愈快讓獲利轉正。對抗新冠肺炎要超前部署,企業戰場上也是要戰戰兢兢、制敵機先。投資與擴張卻必須變得更慢,因為歐美市場已墜入深淵之中。

工具機業: 台商回流、新南向都放慢

中台灣工具機龍頭台中精機董事長黃明和說,「我是民國44年出生的,歷經了各次危機,還沒有見過一個月內豬羊變色,本來是中國封城,現在是歐美也鎖國、封城,讓全球市場一起下來。」

本來,黃明和預估今年義大利會比去年好,反過來連德國、法國都往下了,只能變更保守,一切講現金為王,從投資到備料生產都步步為營。

台中精機新廠,是台商回流的指標個案,投資65億元興建全球營運總部與智慧化工廠。過去一年半都在忙這個投資案,「現在就是放慢,不急著把產能衝上來,好好做整頓,正在做的數位轉型也放慢,把系統更優化,」黃明和以靜制動不躁進。

上銀集團總裁卓永財則認為,台商回流不需要給太高的評價或期望,他們去中國大陸投資是賺easy money(快錢、低毛利),回來台灣,員工薪資、土地價格都很高,未必能留得住。

中國是最早封城的國家,也可能在這波新冠肺炎危機中最早看到燕子,拉貨意願、開工率都正在上升。 (Getty Images)
中國是最早封城的國家,也可能在這波新冠肺炎危機中最早看到燕子,拉貨意願、開工率都正在上升。 (Getty Images)

卓永財舉上銀去年在義大利買了新廠,一坪才3萬多塊台幣;在德國蓋廠,一坪才5千多塊台幣;在日本還補助15%現金;台中一坪32萬。台商如果回流,必須要做研發,如果沒做研發,待不了太久的。

趁著新冠肺炎思考為何回流台灣。整個台商回台投資金額高達8千億,許多已放慢腳步。

同樣放慢的還有新南向的腳步。世豐螺絲總經理陳駿彥說,下半年螺絲產業不會太好,中小型業者或只做單一製程的業者,很可能出現經營困難。因為國際大客戶在這種危機時刻,會把訂單給能穩定、準時交貨的工廠,而不願給規模小、製程相對單一的業者,這對規模較大的世豐來說是機會。

如果疫情延燒到第三季,陳駿彥預估螺絲業或多或少都會出問題,雖然目前訂單與生產接到了7月,但投資計劃已確定轉趨保守。陳駿彥指出,越南建廠計劃,土地已經取得,總規劃是有兩期投資,第一期投資準備投入總規劃的40%金額,現在轉為保守只會投入20○%。砍掉了一半投資,保住現金流等待反攻號角響起,才有力量進行逆轉。

資通訊業: 數位技術免疫,成未來亮點

好消息是今年台灣製造業的內需市場是有支撐的,中鋼董事長翁朝棟說,「各國為了對抗疫情帶來的衝擊,加大力道祭出各種振興經濟的政策,雖無法對疫情起立竿見影的效果,但提振經濟的效應會慢慢地浮現,台灣本身也有前瞻計劃、風電等兆元投資,製造業的內需不會消失,只是會遞延。」

數位轉型是疫情結束之後的決勝武器,龐大商機正等著台灣企業。 (Getty Images)
數位轉型是疫情結束之後的決勝武器,龐大商機正等著台灣企業。 (Getty Images)

還有一個需求是剛性的,聯強國際集團總裁杜書伍表示,「AI、數位轉型,過去是價格太貴、靈敏度不夠,無法大量被應用,現在透過物聯網都連起來。大數據時代來臨了,企業能夠跳到這一級的話,就會威力無窮,這就是未來競爭力,這個需求是疫情過後不會缺席的商機。」

工研院產科國際所所長蘇孟宗也看好搶先佈建5G有宣示意義與先行者卡位的優勢,各國下半年都會投入5G,沒有大國會想在這塊落後,所以今年一定會有5G的投資陸續進行,對於佈局5G相關商機已久的台灣企業,也會在疫情結束後受惠。

轉單效應:供應鏈大洗牌,台灣的機會來了

黑暗中有一道曙光正微微升起,卓永財表示,上銀現在急單一堆,除了來自中國大陸,例如接了一個北歐急單,同樣的現象也出現高雄岡山的螺絲聚落。

世鎧精密總經理林上安說,美國印鈔票、灑錢救民生、推基礎建設,正帶來相關的需求,例如建築用的複合螺絲。另外,疫情剛爆發時,本來擔心市場會受影響,但歐美客戶反而擔心下半年的狀況或因為封城沒辦法收貨,急著下單提前備貨;而歐洲的競爭對手可能因為疫情停工,訂單再轉移到亞洲,世鎧也可能因此受惠。

轉單背後是全球性危機可能會讓產業鏈大洗牌。蘇孟宗指出,這一次會跟日本發生311大地震產生類似效應,當時重災區日本東北部,是電子零組件的生產重地,一時之間全球半導體、消費性電子、汽車產業出現了缺料危機,訂單轉到了海外,包括台灣在內被認證到了原本屬於日商的封閉供應鏈之中。

現在包括生技醫療、汽車零組件或電子零組件如被動元件,都有可能因此受惠。生技醫療就有幾個案子正在美國FDA加速去參與認證;汽車零組件,也因中國大陸、歐洲、美國工廠停產,發生缺料問題,台灣有可能去開一些新的門,加入過去需要認證、相對封閉的全球供應鏈之中。

疫情讓全球供應鏈斷鏈重組,為台灣生醫、科技、汽車零組件業帶來加入封閉供應鏈的曙光。 (天下資料)
疫情讓全球供應鏈斷鏈重組,為台灣生醫、科技、汽車零組件業帶來加入封閉供應鏈的曙光。 (天下資料)

在地製造、中美科技分流、異地備援也將會擴大與加速,卓永財認為,中美貿易戰是政治跟軍事的鬥爭,是沒有止境的。因此台灣企業佈局,必須改變。蘇孟宗建議,大企業必須在疫情中思考未來的全球佈局,不可能繼續把重心擺在同一個陣營之下,必須一邊靠美國、一邊靠中國,甚至一部份在歐洲、東南亞。

另外新冠疫情讓全球鎖國,也會讓全球性品牌思考分散風險的佈局,要拉多遠的安全距離才夠。過去工廠分散在中國北京與南邊的深圳,就算夠遠了,但新冠肺炎證明了同一個國家、同一個洲,都可能整個出問題,未來必須更遠。

蘇孟宗認為這次疫情讓這議題更無法迴避,「比如說台積電就會被客戶詢問、你佔世界比重這麼大,卻全押在台灣?不能沒有備援,它就會有壓力,不得不思考去美國設廠。」

這個趨勢對小廠、中小企業,會變得更加辛苦,規模不夠、沒有能力全球佈局,蘇孟宗提出思考的方向,「可以結盟交朋友,跟你的供應鏈客戶、或跟其他的供應商做訂單分享,模仿類似航空公司做共用班號、聯營的策略,用最少的資源佈局全球。」

否則伴隨疫情而來的是殘酷的淘汰賽,受全球低迷的影響,殺價競爭將加劇。例如,中國大陸廉價的鋼品會持續往全球各地流竄,更加競爭、失序。翁朝棟推估這一次會帶來大洗牌,有些體質不好的企業可能因此倒閉,但也是趁機升級轉型的機會,趁著這次好好調整產品線往高單價走。

而鋼鐵相關的中小企業希望政府給的低利紓困期間是一年,意味著整個鋼鐵相關行業要全部恢復到正常,預估要一年以上。

全球市場:歐美需求急凍,復甦期恐在明年

燕子來了嗎?最早爆發疫情的中國,看到了冰封融化的春意,但歐美需求急凍,看不清楚未來。各產業龍頭都把復甦期設定在明年,以這個時間點往回推制定新計劃。

黃明和說,「中國的訂單來了、貨也開始出了、錢也能收到了,雖然沒有恢復到往年正常狀態,但也有近八成了,預計第二季會逐漸好起來,但歐美市場反而看不清楚了。」空有中國製造、沒有歐美訂單,也無濟於事,工具機業的景氣可能因此往後延到年底或明年。

鋼鐵業的翁朝棟也是如此判斷,本來預估4月底的鋼鐵景氣會好轉,現在變成了歐美在封城、鎖國,所以又要往後推延兩個月到6月底。

原油是現代經濟運行的血液、乙烯是工業基礎原料,兩者反映全球景氣的榮枯,提供這些原料的陳寶郎說,「造成油價崩跌的產油國大戰是一定能解決的,難解的是新冠肺炎。這一次是病來如山倒,短短幾個月就讓全球都下去了。但病去如抽絲,上來時間會遠比下去的時間久,要有今年沒有好日子過的心理準備,春暖花開只能盼來年了。」

服務業:海嘯第一排,虧損短期難恢復

產值佔台灣GDP六成的服務業,不確定因素太多,下半年目標設定只能邊走邊看。套句南仁湖集團副董事長鄭宜芳的話,「不用調整目標了,疫情沒人預測得準,乾脆等到疫情結束四個月,再來算總帳。」

觀光旅遊業是重災區,旅行社被迫營收歸零,「下半年得視疫情狀況而定,先不用設目標,因為能不能活下來可能都是問題,」一位上市旅行社董事長嘆了一口氣。

都會區國際觀光飯店的3月住房率跌幅,更是以八、九成起跳,就如同老爺大酒店集團執行長沈方正所說,「現在商務飯店的住房率如果有10%,都屬於A段班。」

但事實上,住房率只有10%的飯店,根本活不下去,大多數飯店業者從期待業績反彈,在疫情深不見底的情況下,對下半年已經不抱太大希望。

國內兩大航空業龍頭華航、長榮,不約而同年減37%的2月客運營收,都是10年來最慘的一次,星宇航空更是開航55天就宣告停航。不過現在出現貨運需求量大增,即使價格大漲,還是一艙難求,對於貨機機隊數量在全世界名列前茅的華航來說,不啻為千載難逢的機會,連長榮和星宇也開始申請以客機的客艙載貨,另闢生路。

內需產業餐飲和零售受到的影響很兩極。以國人、4人以內聚餐為主的餐廳,影響有限,至於桌菜、自助餐、大型宴會廳或訴求觀光客的團客餐廳,業績平均掉五成以上,對於下半年目標,不少業者已研擬調降,卻仍寄託外送和冷凍食品的銷售能扳回一城。

實體通路百貨和購物中心就顯得辛苦,以購物中心來說,業績平均下滑二至四成。「下半年的目標一定會調降,只是大多不願對外說,」TCSC購物中心協會理事長馬文炳指出,為了撙節支出,美麗華、台北101都已經縮短營業時間。

不過,提供民生必需相關硬需求的通路,影響相對小很多,像是超市、便利商店等,目前都沒有調整年度目標的計劃。「但要是無薪假擴大,讓一般人開始縮衣節食,這樣一來,就算民生消費末端,照樣會受到影響,」全家便利商店公共事務暨品牌溝通室部長林翠娟話說得保守。

電子業:半導體不確定性大,終端需求定生死

市調機構IDC於3月18日發表新冠病毒對全球半導體市場的衝擊預測報告,認為2020年的全球半導體營收將有80%的機會出現「顯著萎縮」,而不是之前預期的2%小幅成長。

最可能發生的狀況,將是全球半導體市場營收年成長下滑6%,這是假設今年夏天時供應鏈將開始恢復,各國隔離和旅行禁令也將緩解,估計有54%的機率會發生。

另外,IDC也表示,最樂觀的情境,是半導體市況可能從疫情消退後,出現快速反彈。預計有20%的可能。

這種「不確定性」,也正困擾著台灣半導體業。一位半導體封裝大廠總經理表示,該公司第一季業績僅較原先預期小幅衰減,第二季狀況更好,「目前四月、五月單子都很強勢,」他表示,該公司正陸續補充產線員工,為產能增溫做好準備。

這與新聞報導所見,歐美疫情肆虐、需求急凍的慘狀,呈現強烈對比。這位總經理也很訝異,東京奧運都延後了,需求怎麼可能不變?但是,「現在的(客戶給的)forecast就是這樣,」他有點無可奈何地說。

這種手中訂單與市況落差極大的狀況,其實反映電子供應鏈終端需求傳遞到上游的時間差。

目前三大手機廠,僅有華為下修10%,蘋果、三星還文風不動。「大家都不敢開第一槍,」他說。

主要是台積先進製程工序複雜,晶圓入廠到完成製程,耗時3個月以上。一砍單,萬一8、9月美國疫情舒緩,買氣回籠,就可能錯過商機。因此目前終端客戶寧可撐著,讓庫存飆高。

「所以第二季都還不錯,但第三季可能出現雪崩式下修,」他說。

野村證券在3月底的一份台積研究報告,也有類似看法。野村分析師鄭明宗在報告指出,假使半導體有大幅下修風險,也可能出現在下半年、不是第二季。

樂觀地想,杜書伍回首過去的全球性危機,每次都超跌超漲,事後檢討往往發現是人們過度恐慌放大了危機。此時此刻,不應製造恐慌,避免慌亂做出錯誤判斷,春天的燕子只是遲到,要隨時做好逆轉準備,才能在全球新冠之戰中獲勝。

【更多內容請見《天下雜誌》695期;訂天下雜誌電子版

【延伸閱讀】

新冠肺炎衝擊進口 台灣離糧食危機多近?

從社群發動的外交戰,台灣為什麼可以得到世界的關注?

景氣低迷,這間醫美為何敢在中國加速加盟?

相關新聞

內幕解析》她不接班 吳家會垮掉?新光二公主扛4兆金控帝國

吳東進卸下董事長,而二女兒吳欣儒出任新光金控總經理,正式接班。她如何從「路人甲」,用完全不一樣的風格,取代姊姊吳欣盈,變成4兆金控帝國的接班人?

可簽名就好嗎?因為疫情日本考慮廢除印章 台灣為什麼還緊抱不放?

去銀行辦事,忘了帶印章、忘記當初是用哪顆印章、甚至是印章整顆不見,是許多人都有的經驗。為何在金融科技快速發展的今日,印章的認證力仍被看重?

每一場瘟疫 都是財富重分配的起點 誰是「新冠貧民」?

疫情海嘯無情席捲,全台400多萬人忙著申請紓困,但金字塔頂端的人不但不曾動搖,還抓準機會大玩金錢遊戲。全球16億、近半數勞工正面臨失業風險;台灣四月廣義失業率5.3%,創下9年來單月最高紀錄,海嘯已從第一排的觀光餐旅,擴大衝擊到科技製造業,傷害才剛開始。歷史上每一次瘟疫、每一場經濟危機,都是貧富差距再次拉大的加速器。靠薪水過活,卻因疫情向下沉淪的「新冠貧民」,該何去何從?

只比新聞早2小時知道自己失業!15年高階主管被資遣:完全沒有準備

「我失業了?」這樣天大的消息,竟是跟媒體報導同一天得知。原以為疫情帶來的影響頂多是放無薪假,殊不知台中亞緻驟然宣布停業,讓身為主管的他不僅要處理客訴、安撫下屬,連自己的未來都看不清。

疫後中國更強還是更弱?7張圖表兩會會後記者會透露端倪

中國,全球第一個走出疫情的大國,不只復工,連疫苗都領先。中國勝利論四起,習近平稱疫情是「歷史機遇」,還趁機對香港下手。然而,兩會關鍵詞已透露經濟陰霾。

「我很抱歉」 梅根:唯一錯的事 就是默不作聲

哈利王子的妻子、薩塞克斯公爵夫人梅根日前為中學母校錄製一段畢業致詞,她坦承猶豫了好久,擔心又遭放大檢視,但「什麼都不說,才是錯的」。她也將影響她人生的一句話,送給了畢業生。

獨家榜單揭曉》富可敵國就是它們!台灣最強50大集團 20年誰上位?

2000年,《天下》首度調查「台灣50大企業集團」,睽違20年再度進行,誰還屹立不搖、誰已掉出榜外?對台灣經濟發展舉足輕重的這50大巨人,如何揭示台灣的未來?

大同、力霸、東帝士…曾紅極一時的大集團 為何成了時代眼淚?

對照《天下》20年前後的「台灣50大集團」榜單,有的集團已突圍世界,與全球龍頭平起平坐;有的則跌出榜外,甚至已不存在。曾一時風光、卻黯然消逝的集團,到底出了什麼問題?

台灣集團有錢、老化、不敢冒險 李吉仁憂心:我們仍停在製造業經濟

這20年,台灣50大集團總營業額從約5兆成長到近27兆,驅動台灣經濟成長,但同時也遇到成長高原期,未來如何應變?企管策略權威、台大EMBA兼任教授李吉仁認為,轉型與交棒,是台灣集團的兩大挑戰。以下是訪談摘要:

國際週報/生不逢時!失業率創新高 2020畢業生的未來在哪?

2020年畢業生,可說是「生不逢時」,遭逢史無前例的新冠肺炎大流行。正當他們踏入職場之際,卻得面臨創歷史新高的失業率。這場疫情無論是對這一屆畢業的收入或心理健康都將產生難以預料的衝擊,而且很可能會延續一輩子。

台灣科技業最大懸案》為何台積電要輸血10億給這家中小企業?

5月12日,台積電以遠高於市場行情的6.6億台幣,收購家登的南科舊廠。這已是台積過去一年多來,以抵押廠房、專利等不同方式,第三次輸血、合計超過10億元給這家供應商。這家隱形冠軍到底掌握什麼關鍵技術?為什麼官司敗訴之後,股價還大漲4倍?這場台灣半導體史上最高賠償金的懸案幕後真相是?

0利率時代你還在領死薪水?後疫情世界投資理財3招抗波動

新冠肺炎衝擊全球經濟,各國政府印鈔紓困,股市暴起暴落,債市自由落體,利率再創歷史新低。沒有資產、只有定存,恐將淪為低利難民。連80歲彭淮南都開戶理財了,《天下》整理基金、ETF、保險三大金融商品最新趨勢,教你在後疫情時代,挑選適合自己的投資方式,受薪階級也能躍升「資本家」!

熱門新聞

商品推薦

udn討論區

0 則留言
規範
  • 張貼文章或下標籤,不得有違法或侵害他人權益之言論,違者應自負法律責任。
  • 對於明知不實或過度情緒謾罵之言論,經網友檢舉或本網站發現,聯合新聞網有權逕予刪除文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。
  • 對於無意義、與本文無關、明知不實、謾罵之標籤,聯合新聞網有權逕予刪除標籤、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿下標籤。
  • 凡「暱稱」涉及謾罵、髒話穢言、侵害他人權利,聯合新聞網有權逕予刪除發言文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。