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數位支付、太空衛星ETF將發行 能趁熱搶第一波申購嗎?一文看懂:新產業ETF投資重點

先從數位支付看起,國泰ETF團隊解釋長期趨勢,認為以歷史經驗來看,當支付模式進入新時代,「支付工具」往往是主要受惠者之一,如過去進入信用支付時代後,信用卡組織VISA、MASTER的市值如今已贏過大部分銀行。(本報系資料庫)
先從數位支付看起,國泰ETF團隊解釋長期趨勢,認為以歷史經驗來看,當支付模式進入新時代,「支付工具」往往是主要受惠者之一,如過去進入信用支付時代後,信用卡組織VISA、MASTER的市值如今已贏過大部分銀行。(本報系資料庫)

【文.呂玨陞】

一連兩檔即將發行的ETF都是該產業在台灣的第一檔ETF,這樣的主題式ETF適合什麼投資人?又應該進行何種操作策略?

囊括多檔標的的ETF近來成為投資顯學,除了權值型和高股息ETF之外,近年也推出了多檔主題式ETF。綜觀市場,目前掛牌的主題式ETF超過30檔。進一步分類,其中除了鎖定ESG潮流的相關商品,亦有專注投資各區域市場的ETF;再者,則是聚焦於特定產業族群的ETF。

所謂產業型的主題式ETF,如5G、電動車、人工智慧、半導體等,業者已陸續推出了多檔商品。值得注意的是,今年6月底募集的兩檔主題式ETF,國泰全球數位支付服務ETF(00909)、第一金太空衛星ETF(00910),是該產業在台灣的第一檔ETF。

比起5G、電動車、半導體等多數股民早已耳熟能詳、認同度極高的長遠趨勢題材,新登板亮相的太空、數位支付ETF,其鎖定題材的話題性似乎冷門一些,對於這種新興產業型ETF,投資人需要注意些什麼呢?

數位支付一定會來

各國太空軍備競賽不得不然

先從數位支付看起,國泰ETF團隊解釋長期趨勢,認為以歷史經驗來看,當支付模式進入新時代,「支付工具」往往是主要受惠者之一,如過去進入信用支付時代後,信用卡組織VISA、MASTER的市值如今已贏過大部分銀行。

團隊指出,再加上隨著科技應用愈來愈多,例如現在最熱門的元宇宙,要如何將數位跟實體經濟結合在一起,數位支付就是重要橋梁,「數位支付的問題並非『會不會』到來,而是『什麼時候』會來。」國泰ETF團隊表示。

這檔ETF就是看中數位支付產業鏈的潛力,聚焦支撐數位支付的三大面向,數位支付、數位資產基礎建設以及數位資產軟體,在最常見的行動支付、第三方支付之外,並涵蓋了Web3.0網路生態圈、區塊鏈技術,晶片製造、NFC感應交易等關鍵軟硬體產業。

「但數位支付的發展可能不會那麼順遂。」國泰ETF團隊補充,目前會影響產業走勢的關鍵,就是消費者習慣數位支付的速度、數位支付的信用以及最重要的數位支付法規。國泰表示,銀行是特許行業,牽扯到金流的行業必須透過完整的定義、健全的遊戲規則,才可以放心地執行。由於目前部分法規需要改善,當法規制定趕不上市場需求,就會成為數位支付發展的絆腳石。

至於太空衛星,除了是台灣第一檔,也是全球唯一一檔有投資台灣、韓國公司的太空產業ETF。第一金投信計量投資部資深經理牟宗堯分析,在今年的俄烏戰爭影響之下,區域間不平衡性增加,國家保護主義升高,各國的太空軍備競賽將是因應國際情勢不得不的作為。

牟宗堯指出,以前太空預算最高就出現在美蘇冷戰時期,而現在就是美中競爭。中國一直大力推行太空產業,美國去年也將太空納入新基建,似乎有太空軍備競賽意味。

從地緣政治到國家政策,如今也有不少創投(VC)資金挹注民間太空產業。事實上,摩根士丹利曾發布報告,看好長期願景太空產業,認為其年年成長,有可能成為下一個兆元產業。

這檔基金的特色,就是採用Equal weight(相等權重)採納投資組合,在這個方法之下,按市值加權占比可能不到1%的小公司,也有機會投到3%左右資金。也就是說,因應目前太空產業含有很多小公司的專利技術,投資到潛力股的機會高,不乏抓到獨角獸的機會。

牟宗堯不諱言,太空是一個高風險、高成本產業,只要失敗就會面臨很大虧損,例如最近運載火箭公司Astra Space發射衛星失敗,股價隨之大跌4成。不過他也解釋,反之,發射成功,股價可能會大漲。在ETF分散風險之下,單一公司的波動會被消弭,只要整體產業沒有出現系統性風險,還是有不小的成長潛力。

產業ETF波動度大

波段操作優先

對於這些新興產業型的ETF,﹁跟著姐夫來理財」主持人、理財專家羅際夫認為,集中在單一產業的ETF景氣循環影響比較明顯,波動度較大,「景氣一反轉,就很有可能被套,也很難進行避險。」因此他建議投資人不妨以波段操作為優先,長期投資則可以多觀察一段時間再考慮。另外,也可以在景氣下滑時進行定期定額投資,「但是,有獲利還是得出場。否則一旦過了高點,解套可能要等好長一段時間。」

除此之外,市場有一個「跌破ETF發行價就買」的迷思,羅際夫特別提醒投資人,跌破發行價就代表市場不好,例如去年發行的基因免疫生技ETF(00897)就一路下跌回不去,沒有人保證一定能回到發行價。

新產業在初期不免會有一些企業統一技術、技術更迭的時期,透過ETF選擇一籃子公司分散標的,確實有機會抓到現在還未茁壯但有成長潛力的公司。也就是說,這樣的新興產業主題式ETF,就是適合對該領域有興趣的投資人。

例如00909就適合了解區塊鏈、對數位支付敏感度較高、可以承受比較高風險的投資人;00910比較適合對太空產業認可、比較積極的投資人。

但還是要注意,「新發行的ETF要給它一段觀察時間。」羅際夫認為,尤其現在行情波動大,更不需要搶第一波申購,暫時按兵不動主要是為了判斷市場熱度,可以先觀察半個月到一個月,留意每天ETF的成交量,若成交量一下子縮得太小,可能就會有流動性問題。

本文授權自今周刊,原文見此

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【尊重智慧財產權,如需轉載請註明資料來源《今周刊》,謝謝】

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