「這2個原因」讓勞退新制續效創新高 自提率卻只有8%

文 / 陳柏樺

新制勞退基金收益與報酬率近期皆創新高,但自行提繳的勞工比率僅8%。有媒體揣測,自提率低是因為低薪,但許多調查結果都指向勞退能否提供自選投資方案,才是影響自提意願的關鍵。

勞動部日前公告今年前9月各基金管理績效,其中,與多數上班族關聯最大的「新制勞工退休基金」,前九月報酬率達8.47%,收益金額1948.6億元,雙雙改寫歷史新高。不過,這亮眼的成績也引發關於勞退新制「自提比率偏低」的討論。

目前的勞工退休金制度,除了屬於社會保險的「勞保年金」之外,尚有第二層退休金保障,即個人帳戶制的「勞工退休金」,資金來源為雇主強制為員工提撥薪資的6%,勞工還可自主提撥1%至6%進入個人退休金帳戶。由於雇主每月已為員工提撥,因此勞退基金操盤績效必能「雨露均霑」,只不過因為自提率低,雨露均霑的程度也就無法有效放大。

自提率偏低 不全因低薪

的確,勞退新制實施14年以來,參加自提的勞工始終不多,至今年9月底約僅8.46%。事實上,參加現制勞退自提的好處不少,包括節稅——即自願提繳退休金的薪資,可從當年度個人綜合所得總額中遞延至未來領取勞退金時再行計算;另外,自提勞退金當然也能加碼分配勞退新制基金的投資收益。

自提條件不差,但參與者寥寥的情形,有媒體歸因於「低薪」,因從提繳者的薪資級距來看,薪資愈低,自提比率愈低;反之,薪資愈高,自提比率愈高。但這樣依數據做的簡單推論,符合實情嗎?綜觀近年由不同民間機構所做的調查可發現,「錢不夠用」確實是原因之一,但並非唯一因素。

如中華民國退休基金協會與本刊在去年9月合作的「勞退開放自選投資平台意向調查」,「薪資太低、錢不夠」是未自行提撥的原因首位,占三1.5%,然而「不知道可自行提撥」者的占比也不遑多讓,高達31%。

再看2016年6月,同樣是中華民國退休基金協會與本刊合作的「退休規畫投資態度調查」,未提撥的前三大理由包括「政府投資收益太差」、「薪資太低」、「不知道可自行提撥」,分別占26.9%、23.9%及23.4%,接著則是「無法自主投資」的18.1%。

上述理由中,「低薪」確實是政府須嚴肅面對的長遠課題,而「不知道可以自提」則與政策宣導有關,至於「對政府操盤沒信心」、「無法自主投資」等,實際上可透過制度設計來改變。更關鍵的是,從歷次調查結果來看,勞工能否自主選擇投資方案,確實會大幅影響勞工自提的意願。

依據本刊去年9月的調查,7成1的勞工支持勞退制度「開放自選投資標的」,愈年輕的勞工,支持度愈高,且若開放自選,有6成3勞工願意自行提撥,並承擔「盈虧自負」風險。相似的結果也呈現在施羅德投信去年七月的調查中,若推動自選投資制度,勞工願意增加自行提撥的比率達62.9%。

進一步分析各年齡層的態度,勞工自選投資標的,年輕族群的接受度最高,在16年的「退休規畫投資態度調查」當中,15到39歲族群的贊成比率達7成,但是贊成比率也明顯隨年齡層增加而下滑。

年輕族群傾向自主投資

自主投資對年輕人的吸引力高過年長者,這樣的結論不令人意外,畢竟現行勞退基金,不分社會新鮮人或屆退族群,全都採用同一套投資方案,對勇於承擔風險、追逐高報酬的年輕人來說,當然會覺得受到束縛。

事實上,同樣是以前九月的績效來看,有區分「保守型」、「穩健型」、「積極型」等三種投資策略的「私校退撫儲金」,穩健型與積極型的累積報酬率分別達到12.98%、15.55%,表現比「創歷史新高」的勞退基金還優異。私校退撫金為民營退休金管理機制,特性為自主選擇、自主管理、自主提撥,自由度較高,投資績效也不差。

如此的績效表現,一方面顯示出勞退基金若能導入自主投資機制,有助於整體績效的拉升,另一方面,也顯示開放自選投資,更有機會以績效為訴求,提高年輕族群自提勞退金的意願。不過同時也得強調,即使勞退開放自選投資,仍必須保留「交給政府穩穩操盤」的選項,對應保守型、穩健型參與者的選擇。

此外,由基富通網路基金銷售平台主辦、被定位為「勞退自選實驗平台」的「好享退」退休投資專案,已於十月首度扣款。計畫雖未提供稅負優惠,但目前仍有4.1萬人參與定期定額扣款;其中,選擇保守型基金方案者僅占21%,積極型、穩健型方案者合計則占79%,由此亦見「自選投資」對於勞工加碼參與勞退的吸引力。

過去幾年來,全台超過600萬採用勞退新制的勞工中,自主提撥勞退金的人數有緩步增長,從去年底52萬人,依最新統計,已來到58萬人,比率也從去年底的7.68%提高到8.64%,但比率仍偏低。而無論是為了持續推升績效,或加強民眾自提的誘因,開放勞退自選,都是合情合理且有效的解方。

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