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2018資產配置 鉅亨基金平台老總要加碼這個市場

2017-12-28 13:30今周刊

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【文/今周刊 歐陽善玲】

迎向2018年,你擬定好個人資產配置,準備重新出發了嗎?

「說真的,一年多前沒想到中國股市會這麼強,強到超乎想像!」投資基金資歷約25年的鉅亨基金交易平台總經理朱挺豪,攤開2017年操作成績,自我檢討第一句話就是:「中國基金出場得太快了,有點可惜,趁著年底分批再買回,是迎接2018年、重新擬定基金配置的首要工作。」

新興市場股潛力大

金磚行情有機會捲土重來

所謂「太快出場」,是指朱挺豪若熬得住2017年8月陸股那波回檔,至今持有的基金報酬率將有56%;但他實際獲利了結的數字也不差,報酬率高達4成左右,讓一票投資人眼紅。「根據過去幾年經驗,中國指數常在1月有較大波動,不論是新政策出台,或新規定上路,總之可留意低檔承接機會。」

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2018年資產配置,朱挺豪有三個規畫重點:一、股優於債;二、新興市場優於成熟市場;三、上半年表現優於下半年。「2018年全球經濟持續成長,配合主要國家貨幣緊縮政策,股市配置應高於債市,較能掌握市場資金脈動,因此股七債三是投資組合基本方向。」

他計畫,接下來將對新興市場股進行加碼,原有歐股3成部位,經調整後投資占比,歐股及成熟市場小型股約2成左右,而新興市場股相關部位,配置將高達5成。「這波由美國經濟帶頭的景氣復甦行情,到2018年將進一步『雨露均霑』,新興市場股市可望接棒演出,其中又以內需消費為主的中國及亞股,長期成長潛力最大。」

5成的新興市場股配置中,中國及亞洲部位占3成,全球新興市場股及俄羅斯與巴西股市則各占10%。「不要以為金磚四國題材落伍了,2017年MSCI新興市場指數漲幅約32%,金磚四國指數達35%,表現微幅領先。」朱挺豪指出,以中國及亞股為核心,再搭配全球新興市場股,一旦通膨升溫,就伺機加碼俄國、巴西股市,保留一定配置彈性,對未來操作更有利。

下半年股市波動加劇

瞄準歐美高收債穩收息

朱挺豪分享,中國經濟轉型,除了消費質量提升外,二、三線城市消費力開始往一線水準追,城鄉差距持續縮小,「像成都、武漢這些二級城市,進步得特別快,尤其是成都,位在一帶一路樞紐上,在政策持續作多帶動下,中國部位應是長線基本配置。」

標的篩選部分,擅長「挑基金」的他秉持三原則:一、大優於小;二、新優於舊;三、政策說了算。「供給側改革持續推動,這股力量將擴大至國企改革;未來企業整併風潮起,以大併小趨勢,將使大型股表現更容易脫穎而出。」他說,挑選中國基金時,自己就會先檢視一下基金持股。

「像阿里巴巴、微信這種藉由數據,產生新經濟動能的跨國企業,或將網路與實體結合,所帶動的新商業模式,是目前中國新經濟最值得布局的部分。」朱挺豪認為,未來中國經濟降溫速度及信貸狀況是兩個觀察重點,「只要陸股表現穩健攀升,不走瘋牛行情、超出政府控制範圍,2018年獲利空間就值得期待。」

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