黃金抗通膨失靈!存退休老本必買美元
【文.沈婉玉、馬自明】
當全球金融市場動盪、股債雙殺,打亂退休規畫,到底還能投資什麼才能有效「避險」,讓退休成真呢?
目前最明確,甚至可能是唯一有效的避險投資,就是美元,要規畫退休,一定要有它;任何投資的投報率勝過美元,才有避險效果。
凱基投顧協理劉建志表示,首先,美國領先升息,未來即使停止升息,與其他國家的利差只是拉近一些,美元仍偏強;其次,美國經濟表現仍相對其他國家好,也支撐美元匯價。
但美元強,就不利於其他看似保值抗跌的投資,例如黃金。
「美元好,金價就不好。」劉建志說,黃金是大家在股債之外常見的投資選擇,但現在美元強,各國強力升息下,通膨終將趨緩,使實質利率提高,都不利金價表現。
從退休配置來看,渣打銀行財富管理處投資策略部主管劉家豪說,黃金以美元計價,現在美元不但強,而且還能生利息,「囤黃金不如存美元。」
不過,如果通膨明年繼續高升,全球經濟成長又陷入衰退,或者俄烏戰爭、台海危機等地緣衝突加劇,黃金便可做為避險投資,但占比不宜高,富蘭克林投顧副總經理羅尤美指出,黃金最多只能占退休資產配置的5%。
至於國人最愛的房地產,劉建志表示,房地產是相對風險小、較保值的投資產品,但個別區域差異大,又不是隨時可買可賣,不容易快速變現。而且,過去2年多,因資金寬鬆,不少區域房地產大漲數成以上,除非有好標的,否則現在進場獲利空間有限,須靜待好時機。
至於去年以來最夯的NFT(非同質化代幣),如無聊猿的數位圖像等,以及藝術品等另類投資,劉家豪說,另類資產沒有公定市場價格,須經多次市場檢驗,常常風險更高,行情不好時投資更要謹慎。或許,用閒錢投資NFT,未嘗不可,但不適宜當作退休的避險配置。
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