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避險基金大亨葛里芬:多面向策略避險基金榮景已退

葛里芬上個月即預言川普會當選美國總統。路透
葛里芬上個月即預言川普會當選美國總統。路透

億萬富豪避險基金經理人葛里芬(Ken Griffin)表示,多面向策略(multistrategy)避險基金爆發式成長的時代已經結束。

這位城堡(Citadel)基金創辦人在英國牛津接受彭博新聞採訪時表示,「這一篇章來過又走了,AUM(資產管理規模)流入多面向策略基金的情況如今基本上處於持平」。

此類基金近年來吸引了大量資金,因採取的是多樣化投資策略,即使在市場波動之時也能實現大致穩定的收益。他們有能力收取更高的費用、斥資聘請最優秀的交易員,並藉融資來擴大部位,形成規模達4.5兆美元的避險基金業中最有影響力的力量。

2008年以來,城堡的資本成長逾四倍至650億美元,而對手Millennium Management 以同樣的速度擴大至逾700億美元,DE Shaw & Co.規模突破600億美元。不少名列前茅的基金已不再積極籌資,理由是人才不足,槓桿進出押注之下,要保持成長也不容易。

高盛集團指出,今年多面向策略避險基金管理的資產規模小幅降至3,660億美元,是2016年以來首見下滑。這類基金2017年的規模僅有1,340億美元。

對葛里芬來說,規模成長是受到所謂有限合夥人(LP)的投資人將資本回報再投資的推動,如今,這些投資人正尋求其他的投資機會。為了管制規模,Citadel定期獲利返還給客戶,2017年以來已返還250億美元。

這位56歲的避險基金巨擘周一在牛津講座(Oxford Union)發表演講後不久,接受彭博新聞的採訪。他在演講中討論了川普潛在的關稅政策到投資和移民等一系列話題。

葛里芬上個月即預言川普會當選美國總統,記者問到未來四年可能出現的川普行情時,葛里芬停頓許久後表示,原先受到監管打擊的公司會表現得更好。

他說:「最大的轉變不是某個特定公司本身,而是美國再度燃起的動物本能。」

他預測新政府領導下的企業會願意承擔更多風險,蓋更多工廠,投入更多資金用於研發,並勻出更多資金在從客戶取得新技術的長期投資。

「這是顯著巨變」,葛里芬說,「一切都會水漲船高」。

川普 牛津 避險

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