日圓將回貶至155?石破茂一句話為日圓套利交易開綠燈
以日圓進行的利差交易又重返投資人關注範圍。隨著日本新首相石破茂表示經濟還沒為進一步升息做好準備,交易人士正重新押注預期日圓走貶的投機部位。分析師說,日圓匯價面臨貶回到155的風險。
包括RBC Capital Markets和瑞穗證券都認為日圓匯率有貶回至150-155日圓兌1美元的風險,這提高了賣出日圓、買進具風險高收益資產的吸引力,也就是避險基金青睞的套利交易。
交易日圓長達25年的ATFX Global Markets分析師特威代爾表示:「又捲土重來了。這位新首相實際上給我們機會,在現在賣出日圓。」
日圓周三(2日)重貶逾2%,因石破茂的一句話,令投資人措手不及,市場原先認為石破茂支持日本緊縮貨幣政策。交換合約交易者現在預期日銀(央行)12月升息的機率約22%,低於先前預估的26%,這也讓交易人士有新的動力賣出日圓。
最新發展也讓市場聚焦日本規模4.4兆美元的海外資產,以及日銀有可能放慢升息步調會如何影響資金流回本國。雖然一些人士主張,這些投資代表巨大的套利交易,但這些部位通常是做長線,且和投機部位不同。
瑞穗證券首席交易平台策略師大森翔央輝表示:「單純基於現在日圓走向的動能,日圓套利可能大幅捲土重來。如果我們見到鴿派的日銀、美國數據比預期強勁,以及中東緊張情勢推升美元,那麼日圓有貶至155的風險。」
日圓3日盤中一度貶至147.24日圓兌1美元,是8月20日來最弱。
其他分析師則主張,日圓貶值可能只是短暫走勢。
石破茂異常發出直接警告的時間點,是10月27日舉行國會改選之前,可能反映出一些欠缺與市場溝通的經驗。NLI研究所等機構推測,這可能是一種提高勝選的操作。這種說法可能會讓日圓多頭派安心,認為日圓的走貶僅是暫時。
另據麥格里銀行的說法,進一步削弱放空日圓吸引力的因素,是日圓匯率波動劇烈。在過去三個月,日圓曾經貶值至1161.95日圓的30多年低點,上月則升到140日圓左右。
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