準日相石破茂挺升息 日圓中長期看漲
政治光譜被視為鷹派的石破茂勝選日本自民黨總裁後,日圓升破一四三兌一美元、日經二二五指數期貨跳空開低重挫,是日本股匯市對未來政局演變做出的第一手回應。市場擔心之前的日圓套利交易要清空,若再度上演大逃殺劇情,則全球金融市場恐再次動盪,但專家認為不急,還有時間觀察。
石破茂打敗高市早苗成為自民黨總裁後,按慣例將成為日本新任首相,在外交上有人認為他親中,但他近期常表態支持台灣民主,且八月又以眾議員身分訪台,因此最近被認為親台,之前也曾主張建立亞洲北約,以應對中國及北韓威脅。
石破茂的主要政見包括重振內需、提高最低工資、以大規模刺激措施提振地方經濟,支持貨幣政策正常化。凱基證券指出,高市早苗主張安倍經濟學,支持貨幣寬鬆,而石破茂則主張重振內需、支持逐步升息,與目前日本央行方向一致,就貨幣政策而言,日本將更堅定升息、緊縮貨幣的政策。
資深分析師許博傑表示,不管是親台還是親中,石破茂勝選提供了日圓升值想像空間,相對於曾反對日本央行升息的高市早苗,石破茂對貨幣政策的態度與日本央行總裁植田和男同一陣線。未來日本央行可能受石破茂影響持續升息,一旦日圓升息態勢明確,先前尚未全部清空的日圓套利交易,可能再次啟動變賣資產以償還日圓借貸的操作,複寫八月初擊潰資本市場的日圓套利交易平倉潮。
石破茂勝選後日圓急升,國際投資人恐慌,就擔心好不容易等來美國降息利多的股市,再度遭到日圓升值的殂殺。所幸美股周五收盤表現尚稱平穩,道瓊創新高,S&P五百及那斯達克小跌,費半回檔。
許博傑表示,雖不排除日圓套利交易要就此清空,並造成金融市場動盪,但不會立即發生,還有時間觀察,但美國降息確定,經濟數據解讀回歸簡單模式,好消息就是好消息,壞消息就是壞消息,不必再曲折解讀。美國本周將公布的經濟數據有製造業PMI、請領失業金人數、就業報告等,都可持續關注。
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