瑞銀併瑞信 金融危機暫解

在瑞士政府撮合下，瑞銀集團（UBS Group）十九日宣布同意收購瑞士信貸集團（Credit Suisse Group），暫時化解瑞信事件引發的信心危機，避免全球金融市場的骨牌效應。

瑞士央行總裁尤丹表示，「鑒於瑞信是一家具有系統重要性的銀行，我們必須迅速採取行動，盡快找到解決辦法」。瑞銀是以卅億瑞郎（約台幣九九一億元）全股票交易的方式，完成瑞士第一大銀行併購第二大銀行的歷史性交易，瑞銀相當於每股只付出瑞信在二○○七年全盛時期百分之一的代價。

為了促成這樁併購案，瑞士央行將向瑞銀提供一千億瑞郎的流動性支援，同時政府為瑞銀接管的資產的潛在損失提供九十億瑞郎的擔保。瑞士金融監管機構Finma表示，價值約一六○億瑞郎的瑞信「額外一級資本債」（AT1）將全被註銷，導致債券變成一文不值的壁紙。

瑞士當局力促瑞銀併購瑞信，解決了暫時的金融危機，但將瑞信AT1債券註銷的附帶條件卻製造了另一個問題。因為面臨虧損時，股東會首當其衝、再來才是AT1債券持有人，瑞士當局的做法重擊AT1市場，並且引發市場對其他銀行的AT1債前景的疑慮。

包括匯豐控股、香港東亞銀行、泰國第四大銀行開泰銀行、星展集團等銀行昨天的AT1債券都受到拖累，債券價格紛紛走跌。

安聯集團首席經濟顧問伊爾艾朗說，瑞銀收購瑞信並非最佳解方，但和國有化或關閉銀行相比，卻是最合理、能夠推動的選項。

為因應金融業風波不斷，美國聯準會十九日和加拿大、英國、日本、歐洲和瑞士央行共同宣布，廿日起提高美元換匯的流動性，平息席捲全球銀行業的金融動盪。在多國央行協調以緩和與日俱增的金融體系壓力後，央行觀察家與交易員認為，聯準會在台北時間廿三日決議暫停升息的機率正在上升。

而在瑞信倒閉危機暫解之際，美國聯邦存保公司（ＦＤＩＣ）十九日宣布，已倒閉的Signature Bank的存款和部分貸款由紐約社區銀行旗下的Flagstar Bank接手。

不過，另一家爆發財務危機的第一共和銀行仍前途未卜，信評機構標普二度下調第一共和銀的信用評級至B+，穆迪也將對該銀行的信評降至垃圾級。美國監管機構則擔心過早採取過多舉措，可能嚇跑第一共和銀的潛在買家。