Fed壓力測試顯示：美大銀行全都耐得住嚴重經濟衰退

美國聯準會（Fed）對美國大銀行進行年度壓力測試後，發出了健康證明，認為美國幾家大型銀行在非常嚴重的經濟衰退時，仍然能夠持續對家戶與企業放款。

華爾街日報周四（23日）報導，今年Fed對34家大銀行進行壓力測試的情境假設是，經濟衰退下失業率急升、股票價格崩跌，以此測量銀行維持強健資本水準的能力。

Fed表示，在最糟糕的情境中，接受測試的銀行一共損失超過6,000億美元；資本適足率下降到9.7%，不過這是最低要求的兩倍多。大型銀行通常也被要求資本適足率要比最低要求更高。

Fed壓力測試假設的嚴重不利情境是：明年第3季時，美國失業率竄升到10%，商用房地產價格下跌40%，住宅房價跌28.5%，企業債券利差擴大，股市下挫55%且波動加大。

聯準會說，今年設計的狀況比去年更嚴格。去年測試23家美國大銀行，集體損失為4,700多億美元。摩根大通（JPMorgan）、美國銀行（BofA）今年在測試時發現因放款與交易損失較高，資本水準下降比去年厲害。

華爾街日報指出，新冠疫情高峰後的經濟變遷與強勁復甦，讓美國銀行業近年獲利創下最佳紀錄，不過現今衰退烏雲罩頂，從此以後，銀行業前景很難繼續燦爛。

巴克萊（Barclays）分析師說，美國大銀行預料很快會宣布增加股利派發，不過買回自家股票的金額在本季將下降到130億美元，而且會持續在低水準。去年夏天銀行業購買庫藏股的金額有360億美元。

疫情最嚴重的2020年，Fed暫時禁止銀行買庫藏股，對股利派發也設上限，主要是銀行需要保留更多資本因應變局。這些限制去年夏天解除了。

銀行的壓力測試制度是在2008到2009年的金融危機後上路的，當年第一次測試的結果，重建投資人對金融體系的信心。

美國金融類股去年大漲，今年表現乏力。KBW 那斯達克銀行指數今年跌幅24%，比標普500指數稍差。