快訊

2個月前才打滑翻覆!康橋校車又於文山隧道出車禍 自撞釀2學生受傷就醫

飛往新加坡時遇嚴重亂流!新航波音客機「已1死30傷」 緊急迫降曼谷

17歲少年遭砍身中多刀 父曝嚴重傷勢「命危送加護病房」:搭中捷太不安全

特斯拉被加入S&P 500指數前一年、股價翻了至少四倍 基金收益遭侵蝕

特斯拉。(路透)
特斯拉。(路透)

雖然被動投資看似具備相當多優勢,且對投資人來說門檻甚低,但投資人往往忽略、低估被動投資的限制與弱點;被動投資的宣傳者也往往低估了被動投資的難度。現在,讓我們逆勢思考一下。

不完全被動的被動投資

首先讓我們談談:「被動投資」真的能被動完成嗎?都沒有需要主動判斷的成分?其實仔細思忖,不難發現所謂的被動投資,其中有大量需要投資人「主動」判斷與決定的部分。

怎麼說呢?

首先,投資人總要「選擇」一支指數型基金進行投資。前面提到,全世界有成千上萬支指數型基金,到底該選哪一支?這過程就是投資人必須主動的成分。

本文出自《世界愈亂,你愈賺》
本文出自《世界愈亂,你愈賺》
投資人要考量的是,該買哪個類別的指數型基金?要買債券、期貨、黃金、房地產的?是要選追蹤全股市大盤的?還是要選集中於某個主題領域的?此外,還有許多以經濟體為單位的指數型基金可供選擇。該選擇美國、日本、歐洲,還是某些新興國家?

有這麼多選擇,要怎麼選、怎麼分配金額?什麼時候買進、要買多少?這些都需要投資人思考清楚、主動規劃。有的人可能會說:選定期定額就不用煩惱那麼多了。

其實,選擇定期定額,也是一種主動的安排、選擇。即使選擇定期定額,該選哪支指數型基金,以及投資頻率、要投多少資本?這些都是自己要思考的問題。

被動投資雖然看似被動,其實蘊含大量主動的成分,不會有人替你決定、替你規劃好,需要自己設定投資策略,而最終也由你承擔這種投資策略的成果。

落後於趨勢,收益被稀釋

此外,選擇投資指數型基金,往往意味著你就放棄了領先趨勢,爭取更高獲利的機會。

大多數的指數型基金,在資金分配權重上都是以股票的市值為參數,公司愈大,它的股票的權重也愈大,這意味著指數會傾向於追高股價。

說白一點就是:股價愈漲,指數愈買。尤其當某一個股加入指數時,指數型基金依照設定會大舉買入,也就立刻炒高該個股股價,等同於投資人嚴重地溢價買入指數型基金中的某個成分股。

我們可以這樣說,指數型基金所持有的個股,都已經進入指數,其價值已反映在股價上,並不會是最有上漲潛力的公司。

舉例來說,當特斯拉於二○二○年底被加入S&P 500 指數之前的一年間,股價翻了至少四倍。

相較於進入指數前買入特斯拉股票,二○二○年底指數買入的價格明顯是貴得多,也就侵蝕了基金的收益。

(本文出自《世界愈亂,你愈賺》作者: 王裕閔 著, 謝宇程、洪孟樊 撰文)

相關新聞

股東會紀念品湊齊公園四件套!網笑:等崩盤就是最亮的仔

5月起各家上市櫃公司股東會陸續登場,不少公司股東紀念品相當適合戶外活動,被網友笑稱為「公園套組」,如永豐金送折疊椅、開發金送野餐墊、康和證送餐盤組、長榮海運送薄毯等,剛好湊齊四件套。PTT網友戲稱「套著配也舒服,崩盤就是公園最亮的仔」。

賴清德講完話觀光股重挫⋯他賣山富報酬率3成!網看操作全跪了

暑假將至,不少人規劃出門旅遊,順勢帶動觀光股上漲,然而520總統賴清德就職演說,因關於兩岸的立場導致兩岸關係緊張,導致觀光股因此下跌,有網友投資山富,520當日下跌至幾乎跌停,因此他賣出部分持股,資金約4萬元,報酬率近3成。其他人無奈嘆「觀光行情沒了,我套勞好慘」。

他鴻海(2317)均價高達177.5元⋯喊漲到200才停利!網笑勇敢:山頂凍人

台股20日開高,早盤以21278.38點開出,盤中一度下殺至21102.18,終場收紅在21271.63點,上漲13.16點,漲幅0.06%,成交量4,440.26億元,三大法人買超9.12億元。鴻海(2317)呈現下跌,終場收在167.5元,下跌2.5元,跌幅1.47%。PTT網友規劃加碼做多鴻海,其他人看了他的規劃直呼「勇敢!山頂凍人」。

先搞定房子再存股…但建議買預售屋? 小師傅:有3年時間可壯大股本

交屋後你還有時間可以存股,房貸選擇不要本利攤還,會限縮到可投資的現金流,一定要申請寬限期。未來貨幣不值錢,應該善用寬限期投資,拿未來的錢,繳今天的貸款。

台積電股票全出清!他曝對帳單「準備買房」 網羨慕死:賺翻了

台積電股價不斷創新高,日前最高點已來到856元。對此,一名網友分享自己的對帳單,從318元買進4張,近期為了買房,決定高歌離席,在855元賣出,大賺213萬元。貼文一出後,引起廣大網友熱議。

他股息月領11萬…工作只是求個穩定! 小師傅:20年前有這樣的財商少浪費很多時間

最直接的變化,應該就是滷肉飯加滷蛋不用再考慮了,吃麥當勞也可以直接薯條加大。

商品推薦

udn討論區

0 則留言
規範
  • 張貼文章或下標籤,不得有違法或侵害他人權益之言論,違者應自負法律責任。
  • 對於明知不實或過度情緒謾罵之言論,經網友檢舉或本網站發現,聯合新聞網有權逕予刪除文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。
  • 對於無意義、與本文無關、明知不實、謾罵之標籤,聯合新聞網有權逕予刪除標籤、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿下標籤。
  • 凡「暱稱」涉及謾罵、髒話穢言、侵害他人權利,聯合新聞網有權逕予刪除發言文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。