快訊

張淑娟北檢提告 周玉蔻、王鴻薇互罵蟑螂老鼠

南韓Outlet失火冒濃濃黑煙! 疑電動車爆炸釀2死3失蹤

少吃復胖機率高 醫師曝「吃飯1動作」防體重上升

軟銀孫正義、方舟女股神深陷血淋淋虧損!他們投資了什麼?

軟體銀行(SoftBank)創辦人孫正義。  路透
軟體銀行(SoftBank)創辦人孫正義。 路透

摘要

1.誰是明日的明星股?市場上沒有永遠的冠軍。1990年代,有人認為微軟是永遠的股王,但後來被蘋果超越;去年,有人上看台積電1000元,但這次回檔最低至433元。

2.日本軟銀集團公布季度損失高達234億美金(約新台幣7024億元),創辦人孫正義公開道歉,因他重押太多科技明星股,導致投資人的重大損失。

3.去年明星產業是半導體,電動車絕對是未來最重要的載體,不過特斯拉的霸業不可能永遠持續,也應注意其他電動車、電池業者。

最近全世界經濟與政治動盪,連帶影響到股票市場表現,很多過去的明星股,一夕間從天堂跌入地獄,給投資人血淋淋的教訓。

軟銀史詩級虧損

8日軟銀集團(SoftBank Group)宣布提列季度損失高達234億美金(約新台幣7024億元),創辦人孫正義公開道歉,表示他的投資哲學過於衝動,重押太多科技明星股,以致投資人的重大損失,他承認投資風格應該要更有紀律。

軟銀主要持股的是阿里巴巴集團,阿里巴巴過去一年市值從5310億美元大跌至2813.58億美元,蒸發約2500億美元,慘不忍睹。前年10月,馬雲在螞蟻集團即將上市前夕,公開批評中國政府,引起中國政府積極對螞蟻、阿里巴巴和馬雲進行整肅,重創阿里巴巴及螞蟻,並嚴重影響中國其他科技股票。

孫正義2019年到台灣公開演講,那時他趾高氣昂、不可一世,因為其手中有許多新創「獨角獸」,情勢看好。

孫正義當時表示投資很簡單,他的投資哲學就是在新創企業還沒有上市之前,入股行業裡第一名或第二名的企業。講起來很容易,其實不是這麼簡單,因為如果是明星股,只有大牌基金才可投資,一般人不得其門而入。

這個投資方程式看似成功,其實存在很大問題,在市場好時,新經濟股票漲得特別多,尤其是龍頭股,但一旦行情反轉,摔下來也非常快。最典型的就是軟銀重押的Uber,而且Uber也轉投資中國版的Uber——滴滴出行。Uber最近幾年表現不算好,上下起伏,滴滴出行更是個超級災難,觸犯中國法律,去年在美國上市後股價狂跌,市值虧損9成,如今已私有化下市。

軟銀最大失策在於投資WeWork,不知道其為什麼這麼看好共享辦公室,錢很快就砸下去,孫正義很自豪當年他只花20分鐘就決定投資阿里巴巴,他投資WeWork也是這個風格,快、狠、準。但事後證明WeWork並沒有可行的商業模式。

我們只要看看台灣的育成中心和加速器就知道,雖然有很多,但沒有特色,以加速器房地產為核心的WeWork自然不是一個可行商業模式。

方舟投資也出問題

另一個例子是女股神伍德(Cathie Wood),去年她不可一世,所掌管的方舟投資(Ark Invest)為全美表現最佳基金,資金大筆湧入,她也被被捧到最高峰。誰知道今年隨著科技股行情反轉,基金表現遠落後大盤。這說明了一個道理:科技股是高風險高回報,市場好時漲得多,但行情反轉時,跌幅可能也會很大。

伍德最成功的投資是特斯拉,然而特斯拉今年表現也平平,從年初下跌至今30%。從長期觀點而言,電動車仍然有很好前景,但隨著競爭者加入,加上馬斯克任性的個人特質,特斯拉股價亦進入盤整期。

誰是明日的明星股?

去年明星產業是半導體。可是今年開始隨著供過於求以及中美地緣政治等因素,費城半導體指數(Philadelphia Semiconductor Index)已下跌26.8%。輝達(Nvidia)下跌48%、英特爾(Intel)48.7%、超微半導體(AMD)24.1%、艾斯摩爾(ASML)35.5%、台積電也下跌25%。

市場上沒有永遠的冠軍。1990年代,有人認為微軟是永遠的股王,但後來被蘋果超越,蘋果市值最高時曾達到3兆美元,現在也已回檔到2兆美元。台積電去年有人上看1000元,但這次回檔最低至433元。

誰是明日的明星股?雖然我不是股票投資專家,但我知道手機輝煌的時代已過去,蘋果也不可能永保往日光輝。台積電雖仍是市場龍頭,但在裴洛西訪台及中國軍事封鎖之後,外國人對台灣特別是台積電,一定會相當謹慎。

從長期來看,台積電市佔率將會被英特爾和其他業者瓜分。最近聯發科下單英特爾,格芯(GlobalFoundries,原名格羅方德)從台積電手中成功搶下成熟製程訂單 ,都代表市場潛在競爭。

電動車絕對是未來最重要的載體,但特斯拉霸業不可能永遠持續。值得注意的是中國比亞迪,這是全中國第一名電動車業者,也是電池領域第二名。巴菲特14年前投資比亞迪翻了33倍,最近出清持股,但比亞迪長線仍然看好。

電動車就是未來的手機,而電池即電動車的心臟,比亞迪既是電動車龍頭,也躍居全球電池領域第三名,未來前途不可限量。

台灣人要尋找明日之星,不要只看台積電,也不要只看美國,整體了解全球地緣政治以及市場分佈,才能找到未來的明星股。

【延伸閱讀】
·下單到送達,僅10分鐘!孫正義、Line盯上的「快商務」是什麼?
·半導體最大收購案破局!搶親失敗的輝達,其實打了一場勝仗
·2022美國上班族最夯關鍵字:安靜的辭職!這是什麼?
·在台灣讀大學,機會成本是2百萬》如何把大學讀出「超過千萬」的價值?

※本文由商周.com授權刊載,未經同意禁止轉載。

台積電 孫正義 軟銀

相關新聞

30歲成功買房!她曝4關鍵心態:靠這類投資賺飽150萬頭期款

買房是許多人的夢想之一,不過房價年年攀升,買房夢想也越來越遠大。一名30歲就買房的網友分享自己成功的四大重點,包括有實際夢想才有動力存款、分清楚想要跟必要的差別、拿到薪水先做好分配、了解穩定及長期投資的重要性,她也透露自己都是投資穩定配息的基金或股票,每月將4成薪水存定存。

金融股套牢在高點怎麼辦? 專家曝「這數字」:拉低均價的CP值

買到太貴的金融股怎麼辦?

通膨結束=升息的盡頭? 網:這「兩指數」交叉就差不多了

美國聯準會9月FOMC會議宣布升息3碼,美股震盪收跌;台股今(22)日開盤下跌98.85點,開盤指數14,325.67點,早盤跌逾200點至14,211.28點;台積電(2330)開盤下跌9元,開盤價462元。 有投資人發問「升息的盡頭在哪?」一番言論引出網友直白的回答「看升息利率和CPI交叉、差不多就是升息循環結束」。

長榮海運(2603)股抱一年⋯他虧損7成!忍痛出清賠15萬

2020年疫情爆發之初,海運股票股價大漲,不少人搶著投資想當「航海王」,不過近期股價持續下跌,有投資客等到長榮海運(2603)減資,卻對股價非常失望,決定忍痛出清,虧損近7成,損失15餘萬元,讓他痛哭「割肉了啦」。

股息=左手換右手?他「該追求股價成長標的」 網曝關鍵原因

配息型股票又稱為配息股,一般指的是穩定配發股息的股票,部分投資人偏好此類型股票,但有網友質疑,股息只是左手換右手,還要扣二代健保,恐影響複利的報酬,他好奇「為何不少老師都說要找高股息而不是找高報酬呢?」其他網友則直言,「高股息才能吸引話題啊,不然怎麼割韭菜?」

金融股明年配不出股息? 她:中信金(2891)和「這7檔」發生機率不高

今天(6日)下午和朋友去逛超市,提前採買一下中秋節要烤肉的食材,逛一圈下來,她抱怨食材變貴,一邊接著問:「對了,這兩天好多人說金融股明年可能不會發股利耶!這是真的嗎?如果是的話好倒楣喔…我才剛存金融股而已,不會明年就沒股息了吧!」

商品推薦

udn討論區

0 則留言
規範
  • 張貼文章或下標籤,不得有違法或侵害他人權益之言論,違者應自負法律責任。
  • 對於明知不實或過度情緒謾罵之言論,經網友檢舉或本網站發現,聯合新聞網有權逕予刪除文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。
  • 對於無意義、與本文無關、明知不實、謾罵之標籤,聯合新聞網有權逕予刪除標籤、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿下標籤。
  • 凡「暱稱」涉及謾罵、髒話穢言、侵害他人權利,聯合新聞網有權逕予刪除發言文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。