13次除息100％填息！00961配0.19元…朱岳中：學巴菲特看ROE選對優質高股息

進入2026年下半年，台股市場波動劇烈，8月5日市場波動率更衝上歷史前5%的高點。隨著8月迎來ETF除息潮，財經專家朱岳中在節目中指出，高股息ETF投資人除關注配息率外，更應重視「總報酬率」與「抗震能力」，避免落入配息卻賠掉本金的陷阱。

面對震盪加劇的市場環境，朱岳中引述股神巴菲特（Warren Buffett）的投資思維指出，巴菲特向來看重企業基本面與現金流，且極度重視ROE（股東權益報酬率），不會因市場熱度而盲目追高。

從波克夏（Berkshire Hathaway）的配置即可看出，先前即便現金部位創新高也不急於進場，直到價格估值合理時才重手加碼。這種「不追高、重視真實獲利與耐性」的投資哲學，正好為極端波動下的存股族提供了重要指引。

觀察下半年台股高配息ETF的實際表現，更能看出抗震選股的重要性。統計顯示，自7月進入下半年以來，多檔年化配息率達10%至18%的高股息ETF，因大盤拉回導致含息總報酬普遍呈現負值，部分標的甚至跌逾10%。

註：資料統計至8/5

然而，00961此期間逆勢繳出+3.78%的含息總報酬，年化配息率達17.6%，成為同類型商品中少數能兼顧高配息與正報酬的標的。

00961的核心選股邏輯主要包含以下三要點：

ROE（股東權益報酬率）優先

選股第一關要求ROE必須為正，確保企業具備真實獲利能力，而非靠處分資產或挖掘本金來湊高配息。

ROE加權配置

不單純以殖利率加權，而是針對獲利能力（ROE）強的公司給予更高權重，兼顧高息與成長性；同時設有單一成分股10%的上限機制。

收益平準金與資本損益健全

00961在配息的同時，其資本損益平準金仍能維持穩定或成長，代表配發的股息源自實質獲利，而非過度消耗平準金。

在成分股方面，前十大持股相對著重於平衡佈局與基本面表現，以廣達為例，儘管近期受發行全球存託憑證（GDR）影響致股價回檔，但實際財報獲利表現依舊亮眼；臺灣高鐵等標的亦具備穩健獲利支撐。

朱岳中指出，高股息ETF除息後能否「填息」才是真正的獲利關鍵；00961成立一年多以來已進行13次除息，過往均達成100%填息紀錄。

本次00961預計於8月18日進行除息，最後買進日為8月17日。以8月7日收盤價靜態推估，預估每單位配發0.19元，供看重抗震力與穩定現金流的投資人參考。

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