0050最大威脅不會是006208?股添樂:這限制鬆綁後00905、00922也很優…還有科技型這兩檔

今年以來,台灣市值型ETF龍頭「元大台灣50(0050)」動作頻頻,從年初宣布調降經理費與保管費,到年後啟動一拆四分割,兩大改革激勵受益人數飆增。分析師股添樂指出,0050如今已成「不必天天看、但人人都該有」的國民ETF,並點名未來可能搶市的潛力對手。
根據統計,0050自1月以來受益人數從77萬飆升至109萬,短短不到半年暴增32萬人,等同一個中型城鎮人口規模。資產規模方面也從年初的4400億元,一路躍升至5300億元,氣勢驚人。
分析進一步指出,0050原本在股價與總費用率等項目皆不及最大競爭對手富邦台50(006208),但隨著分割後股價降至50元以下,加上總費用率壓低至千分之1.38,反倒成為市場最低水位,打出極具吸引力的「價格牌」。
不過對於多數投資人來說,0050的最大爭議仍在於「單一成分股集中」問題,尤其台積電比重逼近60%,遠高於其在大盤的36%比重,導致ETF追蹤績效與市況失真。面對市場質疑,金管會近期也做出重大調整,宣布ETF單一成分股比重上限由30%放寬至可達大盤加權指數比例,即台積電目前的36%。
股添樂認為,這項規定將為新世代市值型ETF打開競爭大門。相較0050、006208等舊有產品,過去發行時未受30%上限限制的ETF,如今也可能因規範鬆綁獲得躍進空間。
他特別點名兩檔「全市場型ETF」為新黑馬潛力股:
國泰台灣領袖50(00922):目前股價僅20元,費用率為千分之2.19,具備高性價比。
FT臺灣Smart(00905):雖然規模僅67億元,但擁季配息優勢,且績效穩定,近期修正與反彈幅度也貼近大盤表現。
在「科技類ETF」方面,他則推薦:
國泰台灣科技龍頭(00881):2023年報酬率達46.5%,規模逾560億元。
野村臺灣新科技50(00935):同樣擊敗大盤,近年績效與抗跌性皆具水準。
不過,股添樂提醒,即使金管會規定放寬,是否調整仍取決於投信公司申請與指數設計。例如剛掛牌的聯邦台精彩50(009804)即明文維持30%上限,顯示後續仍需觀察各家調整方向。
他也補充,ETF大量聚焦大型股,將導致市場資金持續向台積電等權值股集中,中小型股的流動性與估值恐進一步被壓縮。但這也為「選股派」投資人創造機會,尤其是尚未納入ETF成分的小型績優股,反而可能成為資本市場下一波黑馬。
例如他日前提到的兩檔個股:台積電2奈米供應鏈「達興材料」,以及具AIPC與國防概念的「茂訊」,近期表現就明顯優於大盤。這也讓他再度呼籲,若願意深入研究,中小型股仍是具潛力的選股方向。
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