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美公司債ETF 買點到

根據統計,美國20年期以上A級公司債指數到期殖利率平均值有5%以上,仍具吸引力。路透
根據統計,美國20年期以上A級公司債指數到期殖利率平均值有5%以上,仍具吸引力。路透

根據統計,美國20年期以上A級公司債指數到期殖利率平均值有5%以上,仍具吸引力。降息循環確定展開,當前債券殖利率仍位於長期相點高點,而長天期債券因存續期間較長,殖利率較高,且美國經濟強勁,投資級債券發行人信用風險有望維持在相對低位。

投資人可採定期定額分批進行長天期公司債ETF投資布局,可獲得較高的利息收入與聯準會緩步降息的資本利得空間。

美國公司債券指數到期殖利率 圖/經濟日報提供
美國公司債券指數到期殖利率 圖/經濟日報提供

台新美A公司債20+ETF(00942B)研究團隊表示,美國大選結果顯示共和黨全面執政,鑑於川普承諾的加徵關稅及減稅政策將帶來通膨上行壓力,帶動10年期美債殖利率一度大漲至近4.5%。隨川普交易獲利了結後,聯準會在FOMC會後宣布,獲得全體FOMC投票委員一致支持繼續降息25個基點,將聯邦基金利率目標區間從4.75%至5.0%降到4.5%至4.75%,並未暗示將停止降息,債券殖利率彈勢暫歇,有利債市回穩表現。

台新投信指出,美國投資級債券是全球規模最大、流動性最佳的債券,A級債券又優於BBB級債券,因為BBB級債券違約風險相對A級債券高,若被降評成非投資等級債,債券會被強迫拋售,導致價格大跌,而A級債券信用品質較高,在景氣循環變化中,能以較低風險參與市場目前較高的殖利率水準。目前美國信評A級公司債券正處於歷史少見的大幅折價位置,折價幅度約達二成,現在正是債券相對便宜的時機。

中信美國公債20年ETF經理人張瓈尹說,美債殖利率近期走高,聯準會降息仍為現在進行式,顯示債券利率再上揚空間有限,債券價格落底訊號逐漸浮現,空手投資人或許可考慮趁此機會進場布局。

張瓈尹表示,長天期債券基本上因僅有利率風險,降息循環可望受惠最大,尤其景氣是否陷衰退,不確定風險提高之際,非常適合納入投組。高評級公司債因有信用風險溢酬,利率較公債高,其收益也較公債佳。

※免責聲明:本文僅為個人觀點與紀錄,而非建議。投資人申購前需自行評估風險,詳閱公開說明書,自負盈虧。

債券 殖利率 美國公債

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