00965將申購!首檔軍工國防ETF...可以買?專家「回測不客觀」:科技業才是核心

未來幾年內即將有一個預算上看3兆美元(相當於100兆台幣)的市場正在快速崛起,你會不會心動?
如果把全球智慧型手機、AI、半導體這三大熱門主題的市場規模統計起來,竟然都還比3兆美元低,到底這個充滿潛力的市場是什麼產業?竟然有一檔ETF即將在台灣募集發行、成為全台第一個專注在這個產業的ETF?
元大全球航太與防衛科技ETF(00965),這檔ETF是全台灣第一檔專注在軍工國防的ETF。
在2030年,全球國防預算有機會上看到3兆美元,像近期中東危機不斷、每個國家的國防意識都逐漸開始拉高,在這樣的環境之下,00965的發行就會顯得更貼近大環境。
基本資料
募集時間:10月25日~10月31日發行價:15元
投資區域:全球,因此可以很好的分散風險
配息:年配息
保管銀行:彰化銀行
經理費、管理費:合計大於1%
總之,特色是專注在全球的國防產業、看的是未來各國的發展剛需。
但因為配息頻率是一年一次,以及成本偏高,所以可能比較不適合期望穩定領息的投資人,更適合已經配置完高股息、市值型或高科技產業等等,有閒錢再來規劃當作資產配置的其中一環。
選股邏輯
他們會先從歐洲、美洲、亞洲甚至非洲挑,選出幾個重要的航太科技代表性國家來當作母體,再透過流動性篩,把市值大於1億美元、近三個月平均每日交易金額大於100萬美元的公司給篩出。
最終會得到25檔來自美洲的企業、以及另外25檔來自歐亞非地區的公司來當作最後的投資組合,其中包含輝達、台積電以及軍工代表漢翔。
甚至還有日本的三菱、川崎,以及汽車高端品牌勞斯萊斯。
預估未來的三到五年航太與防衛科技獲利成長率,有機會比美國科技股的成長率還要高,而本益比也預估在未來一年會比美國科技股還要低。
這就間接表示了航太與防衛科技是被低估,但獲利爆棚的產業。從2022年初以來航太與防衛科技的年化報酬率來到30%,比納斯達克的15%高,年化波動度也比那斯達克還要低。
表示航太與防衛科技不只在績效表現優於科技股,在風險波動也比科技股還低。
如果根據元大投信給的資料,從2020年5月到2024年9月,期間報酬來到208%,跟其他新出的ETF一樣主打績效贏過大盤。
真的是這樣嗎?
可以看到很多回測都是聚焦在有戰爭的時候,例如剛剛所說的2022年初,就是因為俄烏戰爭才產生比較亮眼的表現;而其他的數據,不論是未來一年的本益比、或是未來三到五年的獲利成長率,也都是因為現在的中東危機才有這樣的預估。
如果真的要讓回測更客觀,應該要加入近10年或近20年的回測,不然這個數據不就跟00960主打航運龍頭,卻拿疫情塞的突兀點來回測一樣嗎?
所以不論是ETF或投信公司發行的商品,一定要記得數據或回測當作參考就好。重點是選股邏輯的部份有沒有合乎投資理念、有沒有滿足投資需求。回測數據只代表了過去,不表示未來也會一樣。
建議先把高股息、市值型、甚至高科技產業等配置完之後,如果還有閒錢再來佈局。
因為目前的回測數據不夠客觀,而成本也算偏高,成份股的話,由於航太科技還是會運用到很多的高科技產品跟運算晶片,這樣為什麼不直接投資核心、也就是科技產業?
假設國防需求真的增加,對於科技股的受惠也是很直接的;但若是戰爭結束,航太與防衛科技的股票會不會變成利多出盡、不漲反跌?有沒有可能因為戰爭結束,進而讓股市迎來利空出盡的上漲、順便帶動科技產業?
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