今年…0050買越多台積電(2330)確實績效會更好! 達人兩面刃:但2022年就反過來

台積電。路透
台積電。路透

從台美大盤波克夏的情況來看,目前都因為「大者恆大」而出現優異的報酬率...

投資應該集中還是分散,這一直都是百年等級的大問哉,不過這個討論,在投資近代史開始慢慢有了變化,因為共同基金持有大盤指數的被動投資出現了,被約翰伯格發明出來,他在1975年推出世上第一個指數型基金「第一指數投資信託」(First Index Investment Trust),現今改名為Vanguard 500,並在1977年推出免手續費制度,也讓這檔基金更有競爭力,大家買瘋頭了,目前規模來到12兆美元,以目前大約2.2兆美元的台股規模來算,等於可以直接買下五個台股上市公司啊!

再後面1993年,第一檔指數型的ETF誕生,也就是SPY,目前規模已經逼近六千億美元,一樣很誇張,這代表市場慢慢認同分散投資,而且不要用自已的小錢去買,拿去給基金合資,一次買下全世界最強的幾百家產業巨獸,跟著股市成長就對了。

再說回到台灣呢,2003年由元大投信發行0050,國內首家指數ETF上市,主要買進台灣上市市值前五十大的股票,隨著每次股市崩盤,持有買進ETF的人也越來越多,直到現在就更厲害了,2024年六月台股總開戶數是1,289萬人,結果有1,227.75萬人都是ETF受益人,等於逼近95%的人都買ETF,這未來肯定會持續攀升,因為裡面還有很多新鮮韭菜對吧?等著被割完之後,就知道自己不適合,到時候就會乖乖認輸。

總之,台灣人買ETF已經是稀鬆平常的事情,除了那少數70幾萬人,到底是新手還在拼呢,還是投資有成,這就是未知數,但我自己先說,個人投資及選股都還算可以,所以我也是70萬分之一不買ETF的人,撐到現在(笑)。

不過其實大家還是要有一個認知,雖然投資ETF及大盤的精神,應該都是分散風險,但實際上的市場已經跟以前不一樣,貧富差距、大者恆大的情況,不只發生在你我生活中,股市也是一樣的情況。

以0050來說,照理說要買進台灣前五十大的股票,理想應該是一檔買2%對吧?但目前台積電就已經高達57%,按照2%配比,台積電已經吃掉28家的資金占比,其他超過2%以上的,還有鴻海5.25%、聯發科4.23%,再來其他47家都沒有任何一檔超過2%。

再看到權值股的情況,最大的台積電占比35.17%,鴻海為3.68%,聯發科2.66%。

那麼兩者績效怎麼樣?把台積電擺在一起,就知道答案。

個股比較

2024年至今,正好過了三季多一點點,加權指數上漲26.37%,0050上漲39.53%,台積電上漲72.01%,顯然買越多台積電的0050,或者直接買台積電,績效真的差很多,也因為如此,很多高股息直接排除台積電,今年績效也都很普通,甚至還輸給加權指數,其實這原因大家都很清楚,就是總歸成一句話,台積電買了多少。

不過也不要只看到台積電爽,如果是2022年,結局可是完全相反過來,買越多賠越多,0050反而是相對抗跌,所以個股比重高也是兩面刃。

這種從本來要分散投資的策略,慢慢變成集中投資的情況,其實從美股也可以看到答案。

以標普500指數來看,目前總規模超過43兆美金,前五大市值分別是蘋果3.4兆美元、輝達3.2兆美元、微軟3兆美元、Google 2兆美元、亞馬遜1.9兆美元,前五大合計市值將近14兆美元,佔比三成多,這一樣有集中的趨勢,接著把超過三兆美元規模的三檔權值股拿去跟標普500指數對比觀察一下。

個股比較

時間一樣從2024年起算,標普500指數上漲20.57%,蘋果上漲17.26%,微軟則上漲10.28%。至於比較特別的是輝達,因為股價有經過一分十的分拆,所以要還原股價回去,把年初的股價也切十等份是48.17元,而目前股價是132.89元,這漲幅是175.88%,所以今年標普500指數上漲兩成,主要原因就在AI行情熱度高,輝達漲幅破表所帶動。

再來,我們也可以從波克夏持股找出答案。

根據2024年第二季持股申報來看,波克夏前五大持股佔資金比重分別是蘋果36.06%、美國運通15.02%、可口可樂10.9%、雪弗龍7.94%、西方石油6.89%,如果蘋果都不要賣掉,其實目前佔比也是超過一半以上。

從台美大盤或波克夏的情況來看,目前都因為「大者恆大」而出現優異的報酬率,而且績效好的指數,或夠大的權值股,其實也有資金的磁吸效應,權值股越買越漲,指數也跟著漲高,再來就是ETF持股比重跟著加碼重壓,最終的結局就是「集中投資」,與其要買一堆,不如慢慢集中在強勢股,而ETF也沒有為了分散而分散,相反的,這些ETF根據權值股比重調高大型股的比例,所以績效也就不容易落後強勢股或大盤,更進一步來說,集中火力投資是必要的,尤其是股市大者恆大的情況下,就必須得買大的,頂多就是因應風險降低持股比重,但如果你沒信心的話,那麼買進市值型的ETF也很不錯,但千萬不要為了分散而分散,才不會把你的績效也分散掉了。

◎本文獲「玩股網」授權轉載,原文:分散投資是逃避現實?原來績效好的ETF也開始集中投資了!

※免責聲明:本文僅為個人觀點與紀錄,而非建議。投資人申購前需自行評估風險,詳閱公開說明書,自負盈虧。

0050元大台灣50 2330台積電 ETF SPY 分散風險 可口可樂 大盤 市值型 波克夏 美股

延伸閱讀

00887股價一周打回原形…最低8.5元! 棒棒:比中國還沒宣布救市前還慘

00887朋友跟風買了賠超過10萬以上! 艾蜜莉:不要碰比較好

台積電(2330)法說後將回檔?他增貸+清空美債想低接 網不看好:已沒能量

0050跟006208市值型ETF到底要選誰? 阿格力「兩原因」:它肯定是首選

相關新聞

00878配0.55元「無縮水沒降息」…存股族用新台幣熱情支持! 五天規模暴增百億

應是00878第四季配息0.55元,年化配息率超過9%,吸引了存股族用新台幣熱烈支持。

高股息ETF吹降息風是「回歸正常」而非退步! 艾比:00878、0056、00713、00915還能維持高殖利率

盤點今年4季配息,00878今年共配息2.01元,11/1收盤股價22.77元,換算今年殖利率為8.82%。

假設00878和00919皆「降息打8折」怎應對? 真星華:增張數維持股利水平

部分月配型高股息ETF最近有另類「降息」現象,季配型雖然還沒有發生,先未雨綢繆評估看看,心裡有個數,好面對未來可能的狀況。

00679B、00687B殖利率有可能到5%嗎?伊森翻歷史數據:離高點真的不遠了

美債市場自從聯準會降息兩碼開始,利多變利空,一路暴跌到今天十年期國債殖利率再次重返4.4%水平,甚至有許多外資機構上喊5%...

00713績效輸00940 他怨過譽!網曝關鍵原因狠酸:高股息用來躲「殺積盤」

不少人談及抗跌又有投資績效的高股息ETF非00713莫屬,然而有網友抱怨「00713是不是過譽?」他觀察台股自8月下跌至今,00713表現並不佳,績效甚至輸給00940。其他人則解釋,「00713選股邏輯就是低波動」,狠酸他「買股連性質都不知道,聽別人推薦就買?」

連「債黑」都心動已跌出不錯的時機點? 專家:有膽識會贏!

下半年以來,債市波動劇烈,吸引一票投資人接連進場。這張圖表可以看出當前規模最大的10檔債券ETF,其屬性及過去半年受歡迎的程度。

商品推薦

udn討論區

0 則留言
規範
  • 張貼文章或下標籤,不得有違法或侵害他人權益之言論,違者應自負法律責任。
  • 對於明知不實或過度情緒謾罵之言論,經網友檢舉或本網站發現,聯合新聞網有權逕予刪除文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。
  • 對於無意義、與本文無關、明知不實、謾罵之標籤,聯合新聞網有權逕予刪除標籤、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿下標籤。
  • 凡「暱稱」涉及謾罵、髒話穢言、侵害他人權利,聯合新聞網有權逕予刪除發言文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。