006208、00850、00923及00878、00939、00940、0056、00713…市值與高股息ETF誰績效好？

ETF 募集時難免造夢，但今年上下半年盤勢分別考驗 ETF 跟漲與抗跌的能力，以現實績效來比較，怎麼搭配比較可能漲多跌少呢？

上市 7 年，00713 成為第六檔規模上千億 ETF ，高股息仍然是主流商品。不過今年上半年由台積電帶動指數大漲，高股息 ETF 績效就會落後市值型ETF。難道高股息ETF 在 2023 年的表現，只是倖存者偏差嗎？

玩股網執行長楚狂人在 Youtube 主頻道分享，常被網友問到投資 ETF 的相關問題，原本買 ETF 是想要單純投資賺長線，但是越想越複雜，把 ETF 搞得像主動投資個股，甚至每個月想要因應盤勢換 ETF。

買 ETF 要成功靠持續買進與長期持有，因此觀察長期表現，甚至大漲大跌時的反應，才有意義。因此整理了今年到目前的績效比較，歷經大漲與回檔，是高股息ETF 表現好，或是指數型 ETF 更值得投資呢？

三代指數型 ETF 績效比較

目前指數型 ETF 有第三代，第一代以 0050 與 006208 為代表，純粹以市值大小來組成 ETF 成分股。隨著投信推陳出新，第二代 ETF 納入 ESG 標準，以 00850 代表。第三代則是將 ESG 標準稍微放寬，納入一些低碳轉型中的大型股，以 00923 做代表。

以兩段回測時間觀察，分別是 2024 上半年，特色是台積電與加權指數大漲，以觀察 ETF 能吃到多少台積電紅利。第二段則是 7 月拉回修正，以比較 ETF 抗跌程度。

2024 年上半年漲幅第一名是 006208，漲幅 41.54%，其餘兩代的績效就掉到三成多，先不討論台積電比重問題，以績效表現為主。

再看到近三個月，由回檔至反彈的數據表現，最抗跌的依然是 006208，跌幅為 2.14%。00923 下跌幅度逾 9% 最多。從跟漲、抗跌兩個時間點來回測，純市值概念的 006208 表現最佳。

五大高股息 ETF 績效比較

接著看將高股息 ETF 具有代表性的幾種因子拉出來，如永續 ESG 代表的 00878，找動能飆股的 00939，價值投資的 00940，預測隔年高股息的 0056，再來是以低波動為優先考量的冷門股投資策略 00713。

接著看上半年表現，由於都沒有買台積電，在沒有配息再投入的情況下，漲幅最多的是 00713（14.58%），其次依序為 0056、00878、00940，00939 甚至績效為負。

但若觀察到近三個月表現， 0056 則回檔最多，00940 最抗跌，其次依序為 00713、00939、 00878 等。綜合表現比較，在成分股沒有台積電的條件下，00713 漲最多，回檔程度也在前段班，難怪最近規模能破千億。

ETF 募集難免畫大餅，但想穩健投資，就要將回測表現納入參考，才能找到夠強的標的持續買進、長期持有。綜合表現來看，市值型第一代的 0050 或 006208，高股息型的 00713 回測績效較佳。以投資的角度來看，當然可以按比例配置，積極就配置重市值型多一點，穩健就高息低波多配一點，多頭多賺一點，回檔時也可以降低資產的波動率。

◎本文獲「玩股網」授權轉載，原文：漲要漲多，跌要跌少，ETF 怎麼選、怎麼配，才能達成「我全都要」終極目標？

※免責聲明：本文僅為個人觀點與紀錄，而非建議。投資人申購前需自行評估風險，詳閱公開說明書，自負盈虧。