存0050不如直接買台積電（2330）？ 達人「很矛盾」：若嫌ETF分散性低又怎麼去選個股

如果你有在關注投資圈的FB粉專的話，應該會知道前兩個禮拜有兩個作家在為一件事情爭論，事情的始末我這裡就不贅述了，各位有興趣的話可以到那兩位作家的FB上觀看。

簡單來說，他們討論的核心重點在於，其中一方認為既然0050當中目前有超過一半的部位是台積電，分散效果並不好，那不如就全部都台積電就好了，績效還比0050更好。

但如果你理解指數化投資的概念，那麼你應該會很清楚這是一個完全錯誤的概念，你想想看...如果你質疑買0050的分散性不夠，又怎麼會去選擇分散性更低的台積電呢？

今天圖表，我列出2011年與現今0050前十大成分股的差異，圖表上藍色字體代表是已經跌出前十大的公司。

值得注意的是紅色字體的「宏達電」，一度千元的股價，如今甚至連成分股都被剔除在外，試想看看...如果當初把大筆資金投資在宏達電這種公司，現在會有多慘？

有些人可能會說：「如果投資0050的話，遇到宏達電這種成份股大幅下跌，不就一樣慘嗎？」

就拿2011年到2015年，0050被宏達電拖累的這段期間來看，宏達電從四位數跌到兩位數，0050年化報酬依舊是接近4%左右的水準，更別說過去宏達電為0050帶來了不小的漲幅。

會有這樣的表現，就是因為市值ETF內建的機制：公司表現好，市值越來越大的時候，他的佔比也會隨之擴大；當公司出現問題，股價一路往下跌的時候，他在ETF當中的佔比也會不斷下降直到剔除為止！

換句話說...投資個股的時候，如果眼光不好就是虧爆，但選擇大範圍市值ETF的時候，就算裡面有幾家老鼠屎公司，受損的程度也會比持有單一個股來的安全許多～

才十幾年過去，0050的成份股就有那麼大的不一樣，如果靠自己眼光挑選的話，你真的有信心選到下一個成功的公司嗎？

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