快訊

疑幻聽…北捷車廂持美工刀劃傷高中生 逞凶女遭檢方聲押

7歲女童被秋田犬狂咬渾身是血 家屬控鄰居「不聞不問」怒提告

多安排退將…傳將接欣欣百貨董座 高嘉瑜:我家原本也是開百貨行

00929配息降、殖利率砍半成爛股?專家剖析與0056差異:回歸高股息平均看待

00929配息下降讓不少投資人失望。台股示意圖/中央社
00929配息下降讓不少投資人失望。台股示意圖/中央社

根據證交所最新數據顯示,2024年ETF最新規模已經來到2.63兆元的新高紀錄,2023年底的時候是1.47兆元,規模等於年增近八成,這其中又屬高股ETF最受投資人的喜愛,尤其是幾隻明星高息ETF00929等新起之秀。

然而十月剛開始,00929公布了最新的月配息為0.14元,相比上個月來的更低,令許多股民感到失望,究竟00929還能不能重返榮耀,該注意哪些風險才能掌握高股息投資的意義呢?

首先,我們應該都很清楚,打不死你的必然使你更加強大,時間與歷史是市場最好的老師。

而0056經歷過去數十年的多空循環始終生存下來,整體殖利率大約就是落在上圖的5-6%左右跳動,雖然偶爾也會出現超高殖利率的表現,例如2022、2024、2008-2011等等,但可以知道這類超高殖利率大多與市場大跌有關。

2024年最為特殊是台灣的資通產業與AI供應鏈,帶領一大批老牌大公司股價大漲拉高股利,進而推升殖利率表現,否則超越5%以上的殖利率一直是歷史長河中的少數。

而對投資人來說,大家一直都很期待00929能夠維持表現達成每月都是高配息,最好一年下來殖利率加總可以來到10%以上,然而這到底是不是可能達成的呢?

其實投資人要去思考的是,這些高息ETF的環境「台股」平均值利率到底是多少?

透過上圖其實我們可以看到大多時候台股的殖利率約落在4-5%的位置上,這也表示要配出超額殖利率甚至是1倍、2倍的數據是非常困難的,通常都會需要特別的事件與環境才可能達成。

這也是00929要想打破台股殖利率天花板的困難之處,當成分股的殖利率都在5-6%晃蕩,00929又要怎麼配出高於這個數字的配息呢?

為此,00929要想配出超額的配息,必然要靠投信自己進行較積極的操作,多賺一些價差去配發股息,其實這也是過去這幾年00929表現得比其他生力軍高股息ETF好的原因。

因為00929選在2022年大跌時發行,那時候台股滿地都是便宜股票,00929打底打得很好,很容易賺到資本利得來配息。只要操盤績效好,累積的資本利得多,自然可以多配發一些。

然而,這樣的觀點必須建立在長時間的操作表現良好才可以,但00929與0056最大不同來自他們的選股邏輯,00929更加偏向科技股的做法,很可能在景氣循環與股市大跌時受到更大的傷害,這點我們利用今年七月底到八月初的大跌去做觀察就可以發現。

上圖是幾檔高股息ETF在那段時間的跌幅,可以發現00929的跌幅是老牌00878與0056的將近三倍之多。

顯示出00929在向科技股靠攏時,優勢是多頭環境台股科技股主攻,00929大漲的容易,但當大盤深度回檔,大家都重頭開始時,00929受到的傷害肯定比其他ETF更深。

00929能取代0056嗎?

0056是從台灣50與中小型100指數中,挑選未來一年預測現金殖利率最高的50檔標的作為成分股,00929則是採用多因子的篩選策略,總歸來說,2檔ETF都有其賣點:

0056是台股中第一檔高股息ETF,成立至今每年都填息。

00929是台股中第一檔月配息的ETF,也是第一檔剔除景氣循環股的ETF。

前者流動性高,受過空頭考驗;後者初生之犢仍有不確定數,且持股全部集中於電子科技業,雖然有許多新策略加入到選股邏輯中,但掛牌不到五年,多空循環都還沒走完不能看出實際成效究竟多好。

簡單來說,00929的優點可能就是他的缺點。

由於00929特別針對科技股去挑的作法,到底能不能配出高息?這點是個很大問號,由於科技股更注重成長,賺到的錢通常會拿去擴廠、研發

這點可以體會在台積電與聯發科等在半導體產業中佔據重要角色的企業看出來,除非錢賺得很多,才有辦法又發高股利給股東,又能持續成長。

然而台灣的科技業可不是人人都是台積電,不會每間企業都能做到2023年-2024年這種豐收的佳績。

00929一年僅換股一次,要在瞬息萬變的市場抓到高殖利率股票,應對科技產業的景氣更替速度。

為此,筆者認為00929絕對不是一支很差勁的高股息,只是投資人對他的期待不該是用8%、9%、10%殖利率的期待。

而是回歸到台股高股息平均的殖利率5%-6%的角度去看待它,這樣在設定買進的價格與面對跌價時,才不會有錯誤的認知,導致不必要的虧損與心理不平衡。

原文出處:傷透存股族 00929 配息又下降! 專家嘆:「這點」風險尚存...殖利率恐回不去

延伸閱讀:

日幣升勢旅遊甜甜價掰掰:日幣升值概念股有哪些?

巴菲特出手加碼日股?台灣日股ETF有哪些...00949備受青睞

※免責聲明:本文僅為個人觀點與紀錄,而非建議。投資人申購前需自行評估風險,詳閱公開說明書,自負盈虧。

0056元大高股息 00929復華台灣科技優息ETF 殖利率 配息 高股息

延伸閱讀

00713、00915、00878...配息高或低竟最不重要!達人:「這能力」才是重點

00887單日大跌48.49%!他「沒被割」當沖大賺243萬 網全跪:戰神駕到

00938想殺出ETF血海!專家3優劣分析:成分股沒台積電...看好鴻海會續漲再買

用33張00919領2萬3千元!達人「淨值降低、配息變高」:變便宜更要買

相關新聞

00878配0.55元「無縮水沒降息」…存股族用新台幣熱情支持! 五天規模暴增百億

應是00878第四季配息0.55元,年化配息率超過9%,吸引了存股族用新台幣熱烈支持。

高股息ETF吹降息風是「回歸正常」而非退步! 艾比:00878、0056、00713、00915還能維持高殖利率

盤點今年4季配息,00878今年共配息2.01元,11/1收盤股價22.77元,換算今年殖利率為8.82%。

假設00878和00919皆「降息打8折」怎應對? 真星華:增張數維持股利水平

部分月配型高股息ETF最近有另類「降息」現象,季配型雖然還沒有發生,先未雨綢繆評估看看,心裡有個數,好面對未來可能的狀況。

00679B、00687B殖利率有可能到5%嗎?伊森翻歷史數據:離高點真的不遠了

美債市場自從聯準會降息兩碼開始,利多變利空,一路暴跌到今天十年期國債殖利率再次重返4.4%水平,甚至有許多外資機構上喊5%...

00713績效輸00940 他怨過譽!網曝關鍵原因狠酸:高股息用來躲「殺積盤」

不少人談及抗跌又有投資績效的高股息ETF非00713莫屬,然而有網友抱怨「00713是不是過譽?」他觀察台股自8月下跌至今,00713表現並不佳,績效甚至輸給00940。其他人則解釋,「00713選股邏輯就是低波動」,狠酸他「買股連性質都不知道,聽別人推薦就買?」

連「債黑」都心動已跌出不錯的時機點? 專家:有膽識會贏!

下半年以來,債市波動劇烈,吸引一票投資人接連進場。這張圖表可以看出當前規模最大的10檔債券ETF,其屬性及過去半年受歡迎的程度。

商品推薦

udn討論區

0 則留言
規範
  • 張貼文章或下標籤,不得有違法或侵害他人權益之言論,違者應自負法律責任。
  • 對於明知不實或過度情緒謾罵之言論,經網友檢舉或本網站發現,聯合新聞網有權逕予刪除文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。
  • 對於無意義、與本文無關、明知不實、謾罵之標籤,聯合新聞網有權逕予刪除標籤、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿下標籤。
  • 凡「暱稱」涉及謾罵、髒話穢言、侵害他人權利,聯合新聞網有權逕予刪除發言文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。