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美債ETF連日跌…不是送分題嗎?降息2碼沒拿到分卻送不少錢 「三原因」曝光!

台股示意。圖/聯合報系資料照片
台股示意。圖/聯合報系資料照片

【文.玩股華安】

近期美國十年期公債殖利率持續上升,導致美債價格和相關ETF下跌,令期待降息受惠的投資人失望。儘管聯準會降息兩碼,市場已經提前反映預期。目前投資策略應偏向長期持有美債,等待收益穩定,同時適當考慮股票投資以捕捉更大回報。

最近美國十年期公債的殖利率(也就是收益率)一直在上升,這反過來讓美債的價格下跌,也讓美債ETF下跌,引起先前押寶FED降息債券可望受惠的投資人跌破眼鏡,為什麼明明降息了兩碼,美債不漲反跌呢?

1.為什麼降息後美債下跌,殖利率上升?

市場已經在提前反映今年年底可能降息的消息,這讓國債價格之前漲得太快,現在開始回調。市場預期十年期國債殖利率今年年底會在3.75%到4%之間。

2.聯準會政策和經濟預期

美國聯準會現在更關注就業市場,對於通膨放緩的信心增加,因此大家對經濟衰退的擔心減少,此外市場預期今年可望降息達1%,因此只要在這幅度之內,都僅是符合預期,投資人勿因降息就買入美債ETF。

3.投資策略:長期持有美債

儘管國債價格近期波動較大,但以資產配置而言,長期持有國債仍然是穩定的投資選擇,依然可以將一小部分資金投資在這。當殖利率接近4%時,可能是一個不錯的買入時機。

總的來說,美國國債市場的波動主要是市場對降息的期待造成的。但目前降息的幅度仍在預期之內,因此當事實發生時,美債未必會上漲,反而出現利多出盡的情況,而長期持有美債依然可以帶來穩定的收益。但在降息的環境下,適當投資於股票,受惠程度或許會更大。

※免責聲明:本文僅為個人投資觀點與紀錄,並非建議。申購前自行評估風險,並詳閱公開說明書。※

◎本文獲「玩股網」授權轉載,原文:美債ETF連日跌!降息之後為什麼不漲反跌,哪裡錯了?

※免責聲明:本文僅為個人觀點與紀錄,而非建議。投資人申購前需自行評估風險,詳閱公開說明書,自負盈虧。

債券ETF 聯準會 通膨 降息

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