00944首配0.058、年化殖利率4.5%...表現合格?專家:市面最強百搭ETF
掛牌2個多月的00944。即將迎來第1次的配息,首次公告配發0.058元,年化殖利率約4.5%,對此,財經專家股添樂提出觀點,表示00944是市面上最能與其他ETF搭配的標的。
選股邏輯
00944的選股兩大原則即「高股息」+「強勢股」,以5成比重選高殖利率、另外5成是用來找強勢股。
理論上可以將00944視作一籃子殖利率表現不錯的強勢股,而不是高股息。
為何00944非常「百搭」?
原因可以分為3個,其一,00944與目前其他主流高股息ETF成分股重疊度極低。
投資高股息ETF,時常被建議買1檔集中火力就好,就是因為大部分高股息ETF成分股都大同小異,多買並沒有助益。但是00944與其他高股息的重疊度都不到50%,所以可以做為互補的投資組合。
觀察幾檔高股息ETF成分股可以發現,前5大成分股幾乎都有聯發科(2454)、聯詠(3043)、聯電(2303)、中信金(2891),然而00944的5大城分股是「世界(5374)、台表科(6278)、億光(2393)、亞泥(1102)、國泰金(2882)」。
其二,成分股分配的比重較平均。
00944前5大成分股比重合計為12.47%,成分股其他每一檔股票的權重也都很平均,與其他重壓鴻海、聯發科的ETF做搭配,就算遇到股市下跌,00944也較不會受到影響。
其三,聚焦中小型類股。
若是將台股所有股票分成4大累型,分別是「大型(市值前50大)、中型(市值前50~150)、中小型(市值150~300)、小型(市值300後)」。
00944的成分股大部分集中在「中小型」,市值前150的比重不到50%,其他高股息ETF的成分股大部分都是市值前150的;例如00878、00915的比重甚至高達60%集中在前50大;00936標榜中小型的高股息ETF,但其成分股大多是市值前50~150的中型股,占比54.55%。
00944成分股今年的表現
中小型股會不會很危險?00944選股有5成放在高殖利率、5成放在趨勢動能選股,細看其成分股可以發現,其中許多「很會漲」的股票多半落在市值150~300的區間,諸如至上(8112)、億光(2393)、京鼎(3413)等等。
而且這些中小型股一旦市值往上,便即有可能被其他ETF納入成分股,如此反而還會推升00944的股價。
00944和誰搭?
因為成分股選股上的差異,00944要和其他高股息做搭配也完全沒問題。不過00944和「市值型」、「科技型」組合更好。
主因是00944為了「高殖利率」所以選擇中小型股,大型權值股殖利率低,選入成分股機會也低。像是今年台積電、鴻海這類大型權值股大漲,00944就無法跟上這波漲幅,如果搭上一檔市值型或科技類,就能完整補上這塊缺口。
00944首配資訊
00944掛牌2個月後,將再7月首度除息,首次配息0.058元,年化殖利率預估為4.5%,在ETF之中不算突出。不過4.5%的殖利率應該會是以後的常態走向,2024年市值前300大的股票中,僅有28檔殖利率大於4.5%,大於5%的更是只有9檔。
因為大量資金湧入高股息ETF,光是前5大(0056、00878、00929、00919、00940)合計規模就達1.24兆,而不斷納入高殖利率股票做成分股,便將「高殖利率」買成「低殖利率」,所以放眼未來,高股息ETF合理的殖利率應落在4.5%~5.5%。
若是配息金額超過這個區間,那可能是資本利得的部分作為配息來源。
※免責聲明:本文僅為個人投資觀點與紀錄,並非建議。申購前自行評估風險,並詳閱公開說明書。※
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