00919過去宣布配息期間皆大漲…這次記得卡位買進!專家:21日之前
台股大盤頻創新高,對應指數位置,台股殖利率也跟著下滑不少,近3個月台股殖利率移動平均線已下滑到3%以下。殖利率下滑,投資人擔心的就是:我手上的高股息ETF配息會跟著下降嗎?
配息會不會變少?這問題可能要問ETF經理人,我沒有標準答案,已知今年企業配息率可能不如以往,這種時候,就考驗到各檔ETF的祖產多寡了。
祖產是什麼?
這就要先分析ETF的配息來源,才能一窺究竟。
ETF配息來源主要是以下幾個成分:股利所得、利息所得、收益平準金、已實現資本利得以及其他所得。
2024年台股在股價漲多後、股利率下滑的情況下,自然新增加的股利也跟著下降,此時,就要靠過去累積的兩個祖產「已實現資本利得與過去成分股所收到的配息」及收益平準金了。
已實現資本利得,講的就是獲利落袋的錢,另外還包含過去成分股所收到的配息,如果沒有完全分配完,也會反映在帳上;以及隨著規模增長所增加的收益平準金,都會反映在淨值組成中「收益平準金」這個項目上。
這兩個祖產需要的是時間的發酵與選股功力,新發行的ETF,因為進入市場的時間還不夠長,再加上進場時,不少成分股的股價已經不便宜了,因此比起已經發行1年以上的高股息ETF,顯然缺乏有祖產可以分配的配息潛力。
這也是之前我一直強調的,選擇高股息ETF,新不如舊。
我以00919為例子來說明,因為它發行1年多,也陸續4次更新成分股,帳上也累積了不少資本損益平準金,若以5月21日淨值來算,淨值組成中有機會作為配息來源的B(收益平準金)與C(資本損益平準金)的占淨值的比重超過40%,相較於其他高股息ETF的占比,屬於較高者;意味著,00919有機會也有能力維持較高配息。
不只有機會配出高息,根據群益投信官網資料,00919今年以來到5月31日的基金淨值漲幅亦已超過15%,而且每次公告配息後,都出現類似成分股出現利多消息、放量上漲的態勢,漲幅約在5~7%。(過去績效不代表未來收益之保證,亦不代表本基金淨值走勢及績效)
眼見00919第五次除息即將到來,若在公告配息後卡位買進(6月21日前),就有機會複製過去四次的成功經驗,坐享配息與價差的雙利空間。
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