快訊

內褲男百貨公司外揮舞武士刀 小黃司機拒載竟遭刺傷 警抓人送辦

練球近10年!國三生入選青奧國手 半夜苦練獲頒市長獎

0050站上171塊多…台股創新高後緊接著大崩盤? 回頭看16年歷史:只有4%機率

台股示意圖。聯合報系記者曾原信/攝影
台股示意圖。聯合報系記者曾原信/攝影

最近台股衝上2萬點,創歷史新高,不少投資人開始擔心台股是否過高?現在進場會不會是高點?甚至覺得創歷史新高後,緊接著就可能會大崩盤,認為這些擔憂合情合理。這是因為大部分的人只會看到自己想看的那一面,又或者大崩盤的恐懼總是讓人記憶猶存。

我們以美國的標普500指數來說,在2000年時達到歷史新高價,但接下來2年發生科技泡沫下跌超過50%;在2007年又創下歷史新高價,但緊接著2008年發生金融海嘯,也是下跌超過50%以上。

由於在短短不到10年內,就發生2次股市創歷史新高後,接著重挫50%以上的狀況,所以投資人自然就會把股市創新高後,接下來就會發生崩盤視作必然。但事實上,只要往前追溯歷史,就會發現創新高不一定會引發崩盤。

在《投資前最重要的事》一書中,作者班‧卡爾森(Ben Carlson)統計了從1950年開始,標普500指數創新高的次數,結果顯示標普500指數共創造了1100個新高價。以頻率來說就是每15個交易日就有1個交易日創下新高價,這代表創下新高價後就一定會崩盤的迷思並非事實,因為崩盤通常不會只有短短的15天。

那麼為什麼總有投資人會把創新高價和崩盤聯想在一起呢?

作者再統計了以10年為單位,標普500指數創新高價的天數,從結果發現,其中幾個10年間創新高價的天數特別少,像是1973年到1980年,花了8年才又創下新高價;再來是2000年到2007年,花了7年才創下另一個歷史新高;最後從2007年到2013年,又花5年半才回到2007年的高點。因為這3個十年區間的情況,讓投資人對「股市創新高後就會崩盤」的觀念深信不疑。但從歷史來看,創新高雖然不一定會繼續上漲,也不一定會立刻崩盤。

回到台灣股市,結果又是如何呢?我統計了代表台灣整體股票市場的0050,結果顯示,從2008年初到2023年底共16年,0050創歷史新高的天數共191天,以16年共3934個交易日來說,大約每21天就會創新高。

接著從每年的創新高天數可以發現,某幾年創新高的天數特別少,甚至為0。像是從2008年5月後,到了2010年12月才重新創新高,接下來從2011年1月創新高後,花了3年多到了2014年4月才又創新高,最後從2022年1月創新高後,直到2023年底都還沒回到前一次的高點。

接著,我統計了0050創新高後再下跌時,最大的跌幅與次數,前文提到的3個區間,股市下跌都超過了20%,也就是一般定義的「空頭」。除了這3個區間外,還有2次創新高後下跌超過20%,分別是在2016年1月和2020年3月。

至於一般的修正,則是下跌超過10%、但小於20%,16年來創新高後總共發生3次。等於創新高後,只有4%的機率會發生修正或空頭的情況。以機率來說,創新高後發生創新高的機率遠大於崩盤,這也代表大盤大部分時間是上漲的,覺得股市創新高而選擇觀望的投資人,從結果來看往往會錯過後續的上漲行情。

如果真的害怕創新高後發生崩盤的狀況,我會建議可以採用定期定額的方式分批進場,這不僅可以避免將所有資金買在最高點外,也增加買在相對低點的機會。

也建議做好資產配置,除了投資股票外,選擇和股票低相關性的資產,以降低整體投資組合的風險,這樣在發生大空頭時,才不會損失慘重、最終退出市場。

◎本文內容已獲 小畢投資筆記 授權,原文出處於此;未經同意禁止取用轉載。

0050元大台灣50 ETF 大盤 美國 金融海嘯

延伸閱讀

領股息繳稅太重...股市大神都不喜歡?理財達人:高所得稅確實不適合

00929存股40年後通膨月領剩2萬8!想安心退休要千張...專家指1事必須做到

黃仁勳帶所羅門(2359)股價起飛!天天亮漲停...網看1營運關鍵憂重演老AI走勢

想看江子翠重劃區預售屋…假日竟要約到兩周後! 作家:房市正方興未艾

相關新聞

00936「領股利賠價差」年化配息率逾16%太誘人! 不敗教主:除息前溢價高達6.89%

除息前一天的6/17,溢價幅度高達6.89%。投資人不妨思考一下,為了領0.25元股利(配息率1.26%),而多花了6.89%的錢,划算嗎?你看到大香腸之後,就不顧一切往前衝了嗎?

00929若股價24元殖利率也有10%! 存股哥:00878、00713、0056持有比重會較多

老鐵前兩天說要929的殖利率預估對照,現在高股息ETf配到10%以上都不是什麼太稀奇的事了,以後可能會常態化也不一定,不過這類由科技股組成的ETF,短板就是回檔的時候跌幅會比較大。

00929開盤跌1%趕緊買進一張壓壓驚! 小師傅:不要空手也別ALL IN

拜託,今天大盤終於聽到我的聲音了,一開盤下殺,看到00929下跌1%,趕快買一張來壓壓驚、墊墊胃,當個開胃菜。

00919、00940、0050都有長榮!下半年利多送分題?專家:多頭格局仍在

目前持有長榮的ETF,包含0050、006208、00900、00919、00918、00922、00939、00940、00944都有買,這些都是大家很喜歡的ETF。

00919、0056、00907成分股差異大...怎選好? 專家:看要波動小或是高報酬

高股息ETF是最近非常受青睞的投資標的,不只可以賺價差,還可以領取股利。有更長遠規劃的投資者,甚至可以透過高股息ETF,替自己打造源源不絕的現金流,脫離社畜身份,實現財富自由。但台灣的高股息ETF有這麼多種,到底該怎麼挑?很多人說成分股非常重要,但從成分股之中,可以看出什麼端倪嗎?答案是:可以的!

他想花50萬買00878、0056、00919 配息再買006208!網酸:經典韭菜

台股20日終場收在最高點23,406.1點,上漲196.56點,漲幅0.85%,大盤頻漲也帶動ETF股價。PTT網友打算投入50萬的資金買進00878、0056、00919,如此配置就可以每月有穩定配息收入,之後再利用配息買進006208。不過不少網友都建議他將00919改為00713,或是乾脆直接買006208,直言他的做法是「經典的韭菜組合」。

商品推薦

udn討論區

0 則留言
規範
  • 張貼文章或下標籤,不得有違法或侵害他人權益之言論,違者應自負法律責任。
  • 對於明知不實或過度情緒謾罵之言論,經網友檢舉或本網站發現,聯合新聞網有權逕予刪除文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。
  • 對於無意義、與本文無關、明知不實、謾罵之標籤,聯合新聞網有權逕予刪除標籤、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿下標籤。
  • 凡「暱稱」涉及謾罵、髒話穢言、侵害他人權利,聯合新聞網有權逕予刪除發言文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。