00940成分股大換血…破發有望擺脫?營建金融股比例重 專家:走勢更健全

00940第1次成分股大洗牌。聯合報系資料照片
00940第1次成分股大洗牌。聯合報系資料照片

相信對投資人來說,近期的ETF大戲一定是人手一張的元大台灣價值高息(00940)首次成分股調整出爐!然而在這巨量的1800億資金下,00940換股對本身體質的影響是甚麼?被換出與被換入的各股又該關注誰?今天一次搞明白。

00940換股後體質更穩健

從上表可以看到,本次00940新增21檔成分股同時刪除21檔舊股,元大投信對00940ETF的成分股進行調整的做法當然是根據當初的選股策略進行考量。

成分股的調整

電子股減少、金融股增加:這一調整可能是基於對市場和經濟環境的評估。尤其近期金融股股利公布,許多殖利率都非常漂亮,在邁入除權息旺季的5月,換股成高殖利率股確實符合當初00940的策略設定。能夠同時分散風險和提高股利穩定性。

本益比的降低

新增成分股平均本益比14.2倍,刪除成分股平均本益比15.8倍:這表明新的成分股選擇更具估值吸引力,有助於提升投資組合的性價比,具有更高的潛在回報。

ROE的提升

調整後ROE為13.3%:相較於加權股價指數的ROE 9.6%,這一指標顯示出ETF的成分股具備較高的資本利用效率,能夠為股東創造更多價值。

換股優點

降低風險:金融股的增加和電子股的減少,有助於降低整體投資組合的波動性,提供更穩定的回報。

提高資金效率:透過降低本益比和提高ROE,這一策略能夠提高資金的運用效率,增強投資組合的潛在收益。

動態調整:定期審核確保成分股能夠及時反映市場和公司的最新情況,提升投資組合的適應性和靈活性。

幾家歡樂幾家愁:關注00940換股方向

不過,對於投資人來說,00940目前規模大約在1800億左右,投資人可以想像,只要是被列入成分股的個股,每調整1%就是數十億的資金變化,這對於台股小股本的各股可是非常巨大的資金量,尤其00940又有換股時間限制,當大量資金湧入對股價肯定具有很大影響力,新成分股水漲船高,剔除成分股賣壓沈重。

而若觀察00940新股權重,假設00940規模是1800億,包含玉山金(2884)排名第1達0.97%,第2為長榮航(2618)0.66%,華碩(2618)0.64%位居第3,這樣來算,大概每檔股票會買幾張?以下讀者簡單試算給投資人參考。

確定每檔股票的資金分配

玉山金(2884):約1.746億

長榮航(2618):約1.188億

華碩(2357):約1.152億

參考收盤價若考慮到截稿日期(2024年5月17日)

玉山金(2884)29元

長榮航(2618)37.4元

華碩(2357)516元

每檔股票大約會買

玉山金(2884):60138張

長榮航(2618):31711張

華碩(2357):2233張

根據00940公開說明書顯示,該ETF最終50檔成分股的定審結果,是從5月17日為成分股更動生效日,而在生效日(含當天),成分股尚有5個交易日的指數調整過渡期,因此到本周四(5月23日)才會真正知曉50檔新成分股的確切權重占比,也就是仍有調整的時間存在,投資人可以多多關注相關個股的股價走勢表現。

00940不單壓產業:注意熱門營建股的表現

00940雖然延續不單押任一產業的選股邏輯,觀察新納入股類別分布為:金融4檔、營建4檔、半導體3檔、航運2檔、光電2檔、電零2檔、電腦1檔、汽車1檔、水泥1檔、化工1檔。

尤其是這次被換入的營建股非常的多,幾乎與金融股相當,或許會被當成市場焦點也說不定,其中最有意思的應該是市值313億的冠德建設,目前本益比相較其他營建股來說偏低,大戶買盤持續增加的情況下,若00940配置0.04%,則大約還有1200張的買盤,約為冠德月均量的45%左右。

原文出處:股股知識庫_00940大換股!熱門「營建」「金融」全上場!可否結束破發價?

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