00923跟00922都是主打市值型的低碳ETF…怎選? 專家:多頭時這檔會漲更多
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未來全球資本市場將吹起一股「低碳」風,碳排放將演變成「汙染者付費」,企業經營會額外需要付出「碳稅」與「碳費」,影響到獲利數字。我們的投信動作很快,近期台股就有2檔市值型ETF紛紛掛牌,不少網友問我,這2檔相似度極高的ETF到底差別在哪裡?這邊也把主要差異整理出來。
2檔ETF皆標榜著績效勝過大盤指數,殖利率差不多,波動度也不分上下,最主要差別就如圖表所示。另外也蒐集了市場上最多人關心的問題:
Q1:強調低碳股價真的比較會漲?
答:低碳與股價的關係目前還沒有機構把研究範圍遍及台股上市櫃1800檔股票,不過就台股市值前200大觀察,確實低碳密度的個股報酬表現比較高。
Q2:這2檔電子比重都很高,會不會很危險?
答:台灣加權指數本身就是一個科技含量極高的指數,單一檔台積電市值就占了30%,所有電子股占比合計超過60%,所以一個追蹤加權指數的ETF,電子占比必然超過6成,否則無法貼近加權指數表現。
Q3:00923一年換4次,每年換股成本會不會爆增?
答:市值型ETF通常調整幅度都不大,因為市值排名通常不像殖利率排名變動這麼高,所以儘管一年調整4次,不過真正換股成本預料不高,例如0050同樣一年換4次,不過去年實際換股成本僅有0.02%。
Q4:2檔ETF最主要差別在哪裡?
答:00923強調的是「碳密度」,00922強調「低碳轉型」,如果用白話解釋,00923是及格才入選,00922是進步就入選。如果投資人認為碳費碳稅上路對企業會產生衝擊,00923的選股邏輯較為直接,所以電子比重也會高一些;00922以低碳轉型為主,所以傳產會多一些。
Q5: 2檔ETF怎麼選?
答:可以參考電子股比重,00923電子占比7成,00922為6成,所以多頭齊漲的環境下,00923比較有機會多漲一些,但是相對地當空頭來臨時,修正幅度也有可能會比較高。所以希望它多漲一點就挑00923,希望它更穩一點就選00922。
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