基建產業 長線擁利基

在AI與能源雙引擎帶動之下，基礎建設反而成為這波市場震盪下的亮點。美伊戰爭爆發導致能源價格飆升，市場對通膨復燃擔憂上升，對聯準會降息預期減弱，也讓10年期美債殖利率回升，長線來看，預期殖利率將往長期平均值修正，為基建產業提供更大利基。

PGIM保德信全球基礎建設基金經理人王翔慧指出，2026年雲端服務供應巨頭持續加碼AI投資，數據中心遍地開花隨之而來的是全球用電量激增，市場焦點從AI晶片轉向AI基礎設施，也讓能源基礎建設重獲市場青睞，且除了電網升級、輸電投資、儲能設施等需求，美伊戰爭導致荷莫茲海峽遭到封鎖，也讓天然氣管線等基建類股同步受惠轉單效應。

事實上，美國液化天然氣（LNG）出口近年成長趨勢鮮明，2025年美國LNG出口量創下歷史新高，較前一年大幅成長26%，王翔慧說明，3月美伊戰爭使得中東液化天然氣出口受阻，全球LNG供應量驟減17%，歐洲LNG價格自衝突爆發以來已大漲55%至65%，作為歐洲最大LNG供應來源的美國有望承接中東供給缺口，等於同時獲得漲價及供應鏈轉移利多挹注。

AI帶動數位基建高速成長，也讓近年基建投資吸引力大增，王翔慧表示，全球數位基礎建設市場處於快速擴張階段，受企業資訊雲端化與邊緣運算興起、智慧城市與資安需求提升等要素驅動，數位基建市場涵蓋硬體、軟體及服務領域，橫跨醫療、金融、電信、製造等關鍵產業，成為推動全球數位化的重要基石。

王翔慧建議，由於基建產業分為公用事業、能源基建、交通運輸、數位基建四大類別，建議均衡布局、彈性配置，並綜合考量企業市值、現金流、股利率及成長性等，精選高品質標的，參與這波由AI與能源驅動的基建成長題材。

野村全球基礎建設大未來基金經理人高君逸表示，基礎建設是結構性的增長機會，而非僅止於周期性交易。

現代經濟對於可靠的能源系統、電網、交通與數位基礎建設的依賴正在迅速上升。因此，基礎建設投資已不再僅是一個單一主題，而是現代經濟的基石，適合做為策略性的長期配置。