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內部檢舉…台企銀遭地檢署搜索 董事長50萬元交保

多重資產 績效正點

多重資產,績效正點。(路透)
多重資產,績效正點。(路透)

根據統計,即使面對美國大選前後與聯準會政策等不確定因素影響,過去三個月規模超過百億台幣的多重資產基金績效全數為正,且今年來也有近一成,甚至逾二成表現。法人表示,以多重資產跨領域布局,可掌握多元漲勢和輪動機會。

安聯投信表示,這樣的市場環境有望延續至2025年;明年1月上任的美國總統川普政策和市場對聯準會預期的變化,將持續牽動投資人情緒,回歸基本面,看到AI需求保持強勁,成長動能甚至加速向科技之外的領域擴散。

安聯收益成長多重資產基金經理人謝佳伶指出,美股屢創新高,但長期來看,美股指數與企業獲利趨勢具高度相關。美股現在同時有聯準會降息、經濟溫和成長、企業獲利加速成長,以及推行有利企業政策等利多,這是非常少見的機會,有助於支撐後市表現。

規模逾百億的多重資產基金表現
規模逾百億的多重資產基金表現

在可轉債部分,謝佳伶表示,在利率仍相對高檔情況下,企業可以透過新發行可轉債來支付較低的融資成本,有助於使新發債量回升,市場也會有更多優質的「總報酬型」可轉債可供投資。

此外,企業獲利成長動能可望由先前少數大型科技股撐場,逐漸轉移到其他中小型標的,帶動漲幅擴散與落後補漲的行情,有利於發行可轉債的相關企業有所表現。2025年可轉債報酬可望扭轉2022至2024年期間落後股票情形,達到接近股票表現甚至有機會更好。

安聯投信分析,考量許多領域,產業存在分歧,評價面也並不便宜,不過預期2025年獲利復甦會向更多產業擴散。

群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠指出,鑒於美國勞動市場與內需持穩,經濟保有韌性,降息循環仍延續,故在經濟、企業獲利持穩與金融環境寬鬆的前提下,搭配年底前季節性效應有利風險性資產表現。

在投資布局方面,徐煒庠建議可聚焦於兼顧成長性及政策受惠的科技、金融、工業股,而考量短期殖利率上行風險,可留意存續期間較短、收益水準較高債券,提升投資組合收益水準並平衡波動。

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