哪種基金最適合定投?如何調整定投頻率?一表拆解不同起點開始的成本曲線

長期資金定投,在可承受的範圍內,選擇波動較高的基金更能發揮出定投低位元積累資產。 示意圖/ingimage
長期資金定投,在可承受的範圍內,選擇波動較高的基金更能發揮出定投低位元積累資產。 示意圖/ingimage

定投分批買入的特點,天然有降低波動的作用,如果是長期資金定投,在可承受的範圍內,選擇波動較高的基金更能發揮出定投低位元積累資產,高位集中爆發的功效(見圖2-12)。

長期看,無論是周定投、雙周定投或是月定投,平均報酬率和盈利機率幾乎都沒有任何差異,選擇自己舒服的方式就可以了(見表2-7)。

定投時最重要的事……

我們已經知道,由於定投是分批投入,因此本身就具有攤平成本、讓波動曲線趨於平滑的功效,至於何時開始買進、以什麼頻率買進等問題,在定投中似乎都不是太重要。

那麼,對於定投,什麼才是最重要的呢?其實,定投只不過是一種買進方式,想要做好定投,也應該遵循投資的基本原則,總結一句話就是使用合適的資金,以好價格買進好資產,並且長期持有。

1.合適的資金。基於定投的小額、長期、分批買入等特點,每月的現金流(如每月的薪資結餘)更適合用來做定投,而如果已有一筆存量資金,則因定投的資金使用效率較低,並不合適。

2.好資產。如果選擇的資產長期下跌,那即便使用定投的方式買入,通常也於事無補,能夠選擇長期價格向上的好資產,才是定投成敗的關鍵。當然,對於定投來說,好資產還被賦予另一層含義,那就是高波動。例如股票型基金之類的高波動績優資產,通常更能夠妥善發揮定投的功效。

3.好價格。儘管擇時對投資結果影響不大,但並不意味著要無視價格,因為無論以什麼方式買進,價格過高始終都很難帶來好的收益。在定投時,長期高價拋出低價吸納是合理且易行的,但評判高低不能只是盯著價格本身,更該考慮估值水準。

(本文出自《有錢人換你做》作者:且慢基金投資研究所)

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