世界先進（5347）4月營收年成長近三成，但法人表示，世界先進客戶下單轉趨保守，加上Fab2（華邦廠）因技術問題第二季將延遲交貨，因此下修世界先進今年營收預估至191.76億元，每股稅後純益1.54元，投資建議則列為觀望。

台灣工銀投顧表示，世界先進第一季營收45.2億元，季成長率2.9%、年成長率27%，Logic晶圓出貨量23.4萬片、DRAM出貨量7.7萬片（其中6萬片為去年第四季華邦電DRAM再製品，因此營收認列較完整晶圓出貨為少），第一季產能利用率87%。

另外，Fab2（華邦廠）正式加入營運，世界先進第一季折舊費用由過去平均約4.4億元上升至7.79億元，不過原先預計一個月交付華邦電2.5萬片DRAM因技術問題出現遞延。

工銀投顧指出，由於匯率因素影響，加上DRAM代工產品毛利率僅10%，毛利率由去年第四季的39.4%下滑至28.3%（其中員工分紅費用化後影響數為2%），稅前盈餘9.14億元，稅後純益7.66億元，以股本169.83億元計算，每股稅後純益0.45元。

工銀投顧表示，第二季由於驅動IC投片需求下滑，且新台幣有持續升值機會，其中，毛利率恐大幅下滑的主因，來自於匯率波動及均價（ASP）下滑，加上產能利用率將低於第一季，預估世界先進第二季營收為46.5億元，毛利率18.99%，稅後純益4.21億元，每股稅後純益0.25元。

整體而言，因Fab2產出狀況不如預期，營收及獲利客戶下單轉趨保守，加上Fab2未能如預期順利交貨，台灣工銀投顧下修世界先進2008年營收預估至191.76億元，毛利率24.56%，稅後純益26.13億元，每股稅後純益為1.54元。

元富投顧認為，第二季PC景氣有不如預期的風險，第二季PC下游出貨面臨下修。LG電池廠大火，電池芯缺貨，已經開始影響NB下游出貨，加上次級房貸影響消費需求，因此從終端PC出貨情況將面臨下修。

此外，從供應鏈的情況也可得到印證，不論是以PC為主的IC設計公司茂達、驅動IC晶圓代工廠世界先進，對於第二季市況看法都相對保守，上下游情況一致，顯示第二季PC市況不如預期。

元富投顧表示，在第二季營收動能不強，Fab2進度不如預期，產能利用率偏低等情況下，恐將拖累世界先進第二季的公司獲利，因此維持世界先進中立的投資評等。