台股慘跌，繼聯發科（2454）有多頭軍師倒戈後，包括宏達電（2498）、大立光（3008）等手機股，昨（4）日也被原本力挺的瑞銀、里昂等券商調降評等，主因都是認為競爭加劇、明年的營運將飽受毛利率下滑威脅。瑞銀調降宏達電評等從「買進」降至「中立」，而一向看好大立光的里昂證券，也因股價漲多、毛利率第四季到頂為由，評等從「買進」降至「劣於大盤表現」。
瑞銀證券科技分析師謝宗文表示，調降宏達電的主因為通路銷售和明年IC平台、運作平台換新的不確定性，將導致營運費用、新產品上市的時間點和來自通路商、IC解決方案業者等的支持度降低等不確定因素增加，在執行和產業風險都提高的情形下，他認為股價恐難有表現。
謝宗文認為下半年宏達電在多樣新機種推出下，營收仍可觀，第二季的結果也將符合市場預期，不過下半年毛利率下滑的風險仍存，加上ODM等毛利率較低的業務比重提高，他將今、明、後年的每股稅後盈餘分別降至52.1元、57.9元和62.2元，並將目標價從988降至775元，評等降至「中立」。宏達電昨日股價跌停收670元。
同樣看淡明年的營運，里昂證券昨日也調降大立光的評等，從買進降至「低於大盤表現」，科技分析師賴惠娟認為，大立光過去三個月股價超越大盤表現40%，預期大立光的毛利率將在第四季達到頂點，而200萬畫素的相機鏡頭將在明年上半年因為新的競爭者加入而有較大的價格壓力，大立光將面臨轉換到300萬畫素的挑戰，將目標價降至400元。
盤中訊息一把抓！