摩根士丹利證券今日調降封測雙雄獲利預期和目標價，日月光 (2311)今明兩年分別修正9%和13%，矽品 (2325)則調降27%和31%，兩檔個股目標價各下看36元和54元。分析師認為，今年是半導體產業艱困的一年，封測雙雄的投資價值，將由業績成長轉高股息概念支撐。

摩根士丹利證券近日積極調降科技產業獲利預期，繼面板、DRAM之後，今日將目標轉向半導體封測產業。

摩根士丹利科技產業分析師王安亞認為，今年半導體產業需求不振，尤其是下半年的傳統旺季行情，現在心態也轉向保守，以第3季為例，日月光、矽品營收成長率將只有5%，而第4季的話，日月光維持與第3季相同水準，矽品則會較上季衰退5%。

王安亞認為，第3季的需求，主要來自筆記型電腦，無線網路和記憶體封測的狀況不佳。以全年估算，日月光、矽品營收成長率各為3%和-2%，明年為4%和2%。雖然表現優於半導體產業-5%的平均值，不過，大環境艱困的情況已可看出大概。

摩根士丹利今日調降日月光今明兩年獲利預期，每股稅後盈餘來到2元和2.26元，矽品為2.74元和2.89元，預料，封測雙雄明年的資金支出，將與今年相當。

日月光和矽品目前唯一能夠吸引外資法人關注的一個理由，只有股息殖利率。矽品將在下周四除權息，每股配發4.5元現金、1元股票股利，殖利率達10%；而日月光8月中除權息，配發現金、股票各1.71元和0.09元，殖利率7%左右。