在證券商不斷爭取之下，金管會昨（4）日大幅鬆綁對證券商的限制，允許業者可接受客戶委託運用財富管理專戶，券商將可集合運用投資人資金，「代客」投資，為券商帶來龐大的手續費收益。

未來證券商可以為客戶執行資產配置，範圍包括外國有價證券、債券附條件交易、國內投信基金、結構型商品、證券化商品等。比起銀行業，標的仍然較為有限。

金管會兩年前開放證券商承做財富管理業務，至今證券業的財管業務「有名無實」，幾乎沒有管理資產。主因金管會要求證券商只能提供「建議」，不能幫客戶作資產配置。

金管會證期局昨日預告修正「券商辦理財富管理業務應注意事項」，首度開放券商為客戶進行資產配置，可以券商財富管理專戶進行。

金管會表示，目前共有12家證券商符合資格條件，可承做新的財富管理業務，包括：元大、中信、寶來、富邦、群益、元富、台証、兆豐、永豐、統一、大華、日盛。

券商財富管理高階主管表示，券商財富管理專戶新規定實施後，券商將逐步具備「私人銀行」雛形。

證期局日前才開放券商可以利用投資人交割餘款，透過現金管理專戶進行投資，讓券商掌握金流；現再放寬券商可為客戶資產配置並以券商專戶投資，券商轉型為投資銀行、私人銀行的腳步，愈來愈近。

這一次主要修正內容包括：券商為客戶進行資產配置，應以「某券商財富管理專戶」為之；為客戶進行資產配置的券商，必須符合一定財務能力條件，並向金管會申請開辦該項業務；券商須以每月月底客戶總委託金額1%，提存保證金，以保障客戶權益；接受客戶委託總金額，不得超過券商淨值四倍。

在代客投資範圍部分，採取正面表列，包括外國有價證券、債券附條件交易、國內基金、結構型商品、證券商品等。

券商表示，新規定實施後，券商對不同客戶進行資產配置，例如，就配置於相同基金的部分，即可集合不同客戶資金，以券商專戶名義向基金公司下單，可避免外洩客戶名單，也符合客戶希望隱匿投資的目的。

證期局官員也表示，客戶到券商辦理財富管理業務，有幾項銀行比不上的優點。首先，證券商的財管客戶是找來的，不像銀行是從現有存款客戶去挖掘，應會更重視投資人的收益情況。其次，券商本身有研究部門，比銀行更能掌握證券市場走勢。

近年來銀行發展「財富管理」業務，管理的資產已高達8.6兆元，光手續費可賺取近百億元，對銀行的盈餘貢獻可觀。